行业投资评级 - 北交所市场呈现"政策托底、产业领涨、流动性支撑"三重特征，结构性机会显著[4] - 专精特新指数成分股及AI算力产业链（PCB、液冷）、机器人核心部件等主题为资金关注焦点[4] 核心观点 - 政策驱动：央行实施适度宽松货币政策，保持流动性充裕，降低社会综合融资成本[3] - 产业升级：低轨宽带卫星互联网星座建设推动商业航天产业升级，市场规模有望突破2.5万亿元[3] - 市场表现：8月15日北证50指数上涨3.04%，专精特新指数上涨3.15%，271家公司中263家上涨[2][8] - 流动性支撑：北证A股成交金额达285.8亿元，较上一交易日增加11.9亿元，换手率4.6%[8][12] 行情复盘 - 指数层面：北证50指数PE_TTM为68.57倍，科创50指数涨幅1.43%，创业板指涨幅2.61%[8][11][12] - 个股层面：涨幅前五个股为海能技术（+30.0%）、国源技术（+22.3%）、利通科技（+21.4%），跌幅最大为志高机械（-4.4%）[16][18] - 板块对比：北交所换手率（4.6%）高于科创板（2.7%），但低于创业板（5.6%）[12] 重要新闻与公告 - 政策动态：央行强调货币供应量与经济增长匹配，商业航天产业获政策支持[3][20] - 公司业绩： - 雷神科技归母净利润同比增69.31%至1433万元[22] - 康比特净利润同比降67.91%至1518万元[23] - 颖泰生物净利润同比增119.26%至1529万元[29] - 新股进展：大鹏工业、科马材料等6家企业通过上市委会议[19] 投资机会 - 专精特新企业：高研发投入、国产替代逻辑企业受益于设备更新政策[4] - 科技成长主线：AI算力、人形机器人、芯片等领域技术突破驱动估值修复[4] - 流动性溢价：打新热度与存量资金轮动支撑市场活跃度[4][12]