| | 国泰母曲比 姓名： 郑雅斌 (分析师) 电话:021-38676666 证书编号： S0880525040105 证书编号：S0880522040001 姓名：张雪杰(分析师) 电话:021-38676666 姓名：朱惠东（分析师） 邮箱：zhengyabin@gtht.com 邮箱：zhangxuejie@gtht.com 邮箱：zhuhuidong@gtht.com _电话: 021-38676666 证书编号: S0880525070025 报告《量化风格轮动模型介绍》 投资要点 01 大小盘轮动模型介绍及最新月度观点 要点: 中长期，A股大小盘几年轮动一次；年内看，2、3、5、8月，小盘风格占优； 1、4、12月，大盘风格占忧。从宏观、估 值、基本面、资金、情绪、量价6个维度、测试并选取在历史上有效的因子，从而得到大小盘轮动模型最终打分，在回测期内 （2013/12-2024/09）相对基准（沪深300和中证2000等权）的年化超额收益为17.45%。最新观点，7月底量化模型最新信号为 0.5，继续指向小盘；历史上8月小盘降占优，建议8月继续超配小盘风格。中长期观点，当前市值因子估值价差为1. ...