经济政策与市场动态 - 央行2025年第二季度货币政策执行报告显示，5月降低存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并下调政策利率0.1个百分点，结构性货币政策工具利率0.25个百分点，个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [1] - 设立5000亿元服务消费与养老再贷款，增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元，创设科技创新债券风险分担工具 [1] - 2024年4月至2025年7月，企业采购机械设备类金额同比增长7.3%，日用家电、视听设备销售额同比分别增长44.5%和22.8%，新能源车销量同比增长81.7% [1] - 7月社会消费品零售总额38780亿元，同比增长3.7%，1-7月累计284238亿元，增长4.8% [1] - 7月全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，装备制造业增加值增长8.4%，高技术制造业增长9.3% [5] 行业数据与趋势 - 多晶硅N型致密料市场均价47元/千克，即期制造成本约39.7元/千克，单公斤净利7.3元/千克，工业硅粉价格下降使成本环比下降0.85元/千克 [4] - 7月全国乘用车厂商批发222万辆创历史新高，同比增长13%，1-7月批发1550万辆，增长12.4%，自主车企批发158万辆，增长20% [8] - 上半年食品冷链物流业务总需求量1.92亿吨，增长4.35%，服务企业总收入2799.4亿元，增长3.84% [6] - 美联储9月降息概率为84.6%，10月累计降息50个基点概率为51.5% [10] 公司动态与战略 - 盐湖股份终止以3亿美元认购高地资源普通股的计划 [6] - 东风集团预挂牌出售东风本田发动机公司50%股权 [6] - 蔚来汽车计划2025-2026年进入新加坡、乌兹别克斯坦和哥斯达黎加市场，将推出右舵车型firefly萤火虫 [6] - 中手游与Pangu就Web3支付及游戏推广达成战略合作，共同开发支付工具和电竞游戏平台 [8] - 361度与斯坦德机器人合作开发机器人服装鞋类装备，计划在全球门店展示销售具身智能机器人 [8] 卫星互联网行业 - 中国星网累计发射47颗卫星，千帆星座72颗，发射频次为每月3次，低于美国每月10次 [10] - 国内商业航天发射场在运营18个工位，在建7个，合计25个，另有多个预备建设项目 [11] - SpaceX建有60余个地面站和10余艘测量船，猎鹰9号火箭采用多组传感器冗余备份和铱星双向链路 [12] - 加注供气系统是发射场重点工程，管道超万米，功能为加注液氧、液氢等推进剂 [13] - 推荐关注地面测控站、箭上测控设备、加注及供气系统相关标的 [15] 煤炭行业 - 秦皇岛动力煤5500平仓价678元/吨，环比涨60元/吨，涨幅9.71% [17] - 6月陕西国有重点煤矿产量2248万吨，同比降2.62%，山西4805.3万吨，降5.86%，内蒙古1785.2万吨，降4.09% [18] - 三大港口煤炭库存1195.9万吨，环比降9.02%，六大发电集团日均耗煤93.45万吨，环比升3.65% [18] - 秦皇岛至上海航线CBCFI报30.1元/吨，环比涨9.06%，澳洲至中国海运费报15.8美元/吨，环比涨17.04% [19] 物流行业 - 京东物流2025H1营收985.32亿元，增长14.1%，净利润29.59亿元，增长15.27% [21] - 来自京东集团收入324.6亿，增长22.9%，外部客户收入660.7亿，增长10.2% [21] - 外部一体化供应链客户数量增长14.5%至7.37万名，单客收入23.9万元 [22] - 毛利率由9.8%降至9.0%，主因人力投入增加 [22] - 海外仓覆盖23个国家和地区，在沙特推出自营快递品牌"JoyExpress" [23]