市场表现 - 上周宽基指数普涨，创业板指表现最优（周涨8.58%），科创50次之（周涨5.53%），红利指数表现最弱（周跌1.68%）[3][11] - 行业层面，通信（+7.66%）、电子（+7.02%）、非银金融（+6.48%）涨幅居前，银行（-3.19%）、钢铁（-2.04%）、纺织服装（-1.37%）表现最差[3][13] - 风格指数中成长风格领涨（周涨5.04%），稳定风格垫底（周跌0.67%）[11] 估值动态 - 创业板指/沪深300相对PE与PB均上升，显示成长板块估值修复动能较强[17] - 万得全A ERP下降至2021年以来历史均值附近，显示市场风险偏好回升[19] - PEG视角下红利指数配置价值突出（PEG值最小），PB-ROE视角下科创50安全边际较高[20][21] 行业估值分位 - 大类行业中金融地产估值高于50%历史分位，原材料/设备制造/科技等板块估值低于50%分位[24] - 一级行业估值普遍上行，农林牧渔（PE近一年分位数26.9%）、家电（47.9%）、食品饮料（52.3%）处于估值低位[32] - 估值偏离度显示食品饮料、农林牧渔、公用事业等行业估值最便宜[34][35] 热门概念与盈利预期 - 半导体材料（PE三年分位99.04%）、东数西算（100%）、6G（98.76%）等概念估值处于三年高位[42] - 美容护理行业盈利预期上调幅度最大（2025E增速上调1.6%），综合行业下调最显著（2025E增速下调36.8%）[44] - 电子行业2025年盈利预期增速达63.9%，国防军工达119.2%，显示高成长性[44] 全球市场 - 海外主要指数普涨，日经225表现最佳（周涨3.73%），英国富时100涨幅最小（+0.47%）[46][47] - 港股恒生指数PE（11.5倍）接近三年最高分位（99.7%），恒生科技PB（3.1倍）处于95.5%分位[47]