投资评级 - 维持"买入"评级，预计2025-2026年归母净利润分别为1.54亿、2.02亿，对应PE为38x、29x [9][13] 核心财务表现 - 收入与利润：2025H1实现收入2.83亿（同比+2.44%），归母净利润0.76亿（同比+2.80%）；Q2收入1.74亿（同比+1.34%），净利润0.48亿（同比+1.14%）[6] - 毛利率改善：25H1销售毛利率达68.73%（同比+2.73pct），结构力学性能测试系统毛利率69.62%（同比+3.30pct），电化学工作站毛利率67.83%（同比+2.93pct）[13] - 费用优化：销售/管理/财务/研发费用率分别同比+2.26pct、-2.94pct、+0.02pct、+0.05pct [13] 业务表现 - 收入结构：结构力学性能测试系统收入同比+2.35%（占比最大），电化学工作站收入同比+10.33%，结构安全在线监测及防务装备PHM系统收入同比-13.03% [13] - 产能与平台：具备传感器及仪器完整生产能力，包括数控PCB焊接、电装联等平台，可提供大规模测试系统交钥匙工程 [13] 战略与竞争力 - 国产替代：推进自定义测控分析系统、实验与仿真融合平台研发，强化小信号放大抗干扰解决方案的国产化替代 [13] - 检测服务拓展：通过江苏东华校准检测公司提供第三方计量服务，桥检、航空等领域市占率提升，2024年成为首批CNAS认证机器人多维力传感器检测实验室 [13] - 产品体系：传感器品类齐全（加速度/位移/应变等），数据采集系统抗干扰能力强，软件平台功能专业 [13] 市场表现与预测 - 股价数据：当前股价42.15元，近12月最高/最低价分别为56.58元/27.60元 [10] - 盈利预测：2025-2027年归母净利润预计1.54亿/2.02亿/2.60亿，对应EPS 1.11元/1.46元/1.88元 [13][18]