港股市场表现 - 2025年8月11日至15日恒生指数上涨1.65%，恒生科技指数上涨1.52%，香港医疗保健、信息技术、材料等行业领涨 [5] - 同期科创50指数涨幅达8.58%，创业板指涨幅2.95%，万得微盘股指数和北证50指数从年内低点累计涨幅分别达75.56%和47.6% [19][26] - 市场上涨主要受美联储降息预期升温（9月降息25BP概率升至92.1%）及国内消费贷款贴息政策刺激 [5] 南向资金动向 - 8月11-15日南向资金净流入80.65亿港元，创2018年以来单日净流入新高（8月15日单日358.76亿港元） [2][5] - 周度净流入前五行业：非银金融（47.23亿）、硬件设备（37.1亿）、医药生物（22.62亿）、软件服务（14.31亿）、房地产Ⅱ（9.36亿） [2][5] - 月度（8月1-15日）南向净流入543.79亿港元，重点加仓软件服务（91.4亿）、硬件设备（77.74亿）、非银金融（72.72亿） [6] - 个股层面，小米集团-W（49.1亿）、腾讯控股（46亿）、阿里巴巴-W（44.1亿）获最大金额流入 [52] 外资机构流向 - 8月11-15日外资中介净流入75.09亿港元，重点配置传媒（30.04亿）、软件服务（24.12亿）、有色金属（23.57亿） [36] - 月度数据（8月1-15日）外资整体净流出159.38亿港元，但仍加仓医药生物（83.47亿）、有色金属（71.37亿） [54] - 外资与南向资金形成明显分化，例如硬件设备行业南向净流入77.74亿港元而外资净流出81.35亿港元 [54][6] 行业配置变化 - 南向资金持仓占比提升最显著行业：煤炭Ⅱ（+1.5pct）、非银金融（+1.2pct）、汽车与零配件（+1.1pct） [50] - 外资持仓占比提升最显著行业：造纸与包装（+1.8pct）、化工（+1.3pct）、有色金属（+1.2pct） [62] - 港股通持股占流通市值比重最高个股：中国电信（74.8%）、绿色动力环保（69.8%）、中国神华（68.4%） [52]