报告行业投资评级 - 螺纹钢：观望为宜 [1] - 热卷：观望为宜 [1] - 铁矿石：短线参与 [1] - 焦炭：谨慎看多 [1] - 焦煤：谨慎看多 [1] - 锰硅：谨慎看空 [1] - 硅铁：谨慎看空 [1] 报告的核心观点 - 钢材淡季特征明显，区间波动；铁合金基本面趋向宽松，短空参与；铁矿石下游拖累，矿价承压；焦炭和焦煤政策仍有扰动，短期或有反复 [3][7][10][13][16] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 品种观点：螺纹钢高炉利润较好，电炉利润好转，钢厂生产积极，铁水产量高位运行，但需求弱，建筑钢材成交低迷，唐山高炉阅兵限产影响有限，供需趋于宽松；热卷产量、表需和库存略增，基本面平稳 [4] - 盘面操作建议：螺纹钢宏观情绪对下方有支撑，不宜追空；热卷期货连续下跌后下方空间有限，观望为宜 [5] 铁矿石 - 品种观点：铁水产量微增，外矿发到货双增，港口和钢厂库存同增，钢厂补库使价格阶段性坚挺，但7月经济数据弱，成材端处淡季，矿价随钢价震荡偏弱 [8] - 盘面操作建议：短线参与 [9] 焦炭 - 品种观点：焦炭现货第七轮提涨，后期或与钢厂博弈，焦企利润改善转正，供需相对平衡，产量和库存偏稳，中期原料端产量低于去年同期，下方有支撑，短期市场情绪消退，观望为宜 [11] - 盘面操作建议：谨慎看多 [12] 焦煤 - 品种观点：国内焦煤产量环比持平，低于去年同期，蒙煤通关量上升，矿端总库存环比止降，向下游转移放缓，铁水产量高，原料需求稳定，近期市场情绪消退，观望为宜 [14] - 盘面操作建议：谨慎看多 [15] 铁合金 - 品种观点：锰硅基本面宽松，新一轮需求释放下短期有韧性，表内总库存下降但水平仍高，锰矿三大国发运量增加，到货略降，港口库存持平；硅铁基本面宽松，企业库存略降但水平高，仓单增加，供应压力大 [18] - 盘面操作建议：锰硅市场情绪回落但有支撑，短空或观望；硅铁关注煤焦表现，短空或观望 [19]