行业投资评级 - 投资评级：看好丨维持 [7] 核心观点 - 计算机板块上周大幅上涨5.44%，在长江一级行业中排名第5位，两市成交额占比9.93%，互金/金融IT相关标的活跃 [4][15] - 国家数据局介绍"十四五"数字中国建设成就，数据产业规模达5.86万亿元，较"十三五"末增长117% [19][25] - 2025世界人形机器人运动会在北京开幕，吸引16国280支队伍、500余台机器人参赛，展现技术突破 [10][26] - 国内AI应用规模快速增长，日均Token消耗量从2024年初1000亿增至2025年6月30万亿，增长300倍 [6][45] 行业动态 计算机板块表现 - 上周上证综指上涨1.70%至3696.77点，计算机板块涨幅5.44%，成交额峰值2483亿元 [15][16] - 涨幅前20个股中华胜天成(+45.62%)、中电鑫龙(+42.97%)、同花顺(+28.03%)领涨，昇腾/互金/金融IT概念活跃 [17] 数据要素进展 - 全国已建成25个城市数据节点，接入2000余家主体，支撑政务/金融等上百场景应用 [22][23] - 高质量数据集交易额近40亿元，北京数交所高质量数据占比从10%跃升至80% [24] 人形机器人产业 - 北京提出"双百工程"目标超额完成，形成200项机器人创新产品并在134种场景应用 [41][44] - 运动会验证具身智能技术突破，工业/医疗等场景商业化落地加速 [31][42] AI应用投资机会 基础设施与商业化 - 海外大模型调用量爆发式增长，谷歌AI Token月调用量1年内增长50倍至480万亿 [45][48] - 国产大模型性能持续迭代，政策推动"人工智能+"行动加速商业化落地 [55][59] 重点推荐方向 1) AI基础设施：算力/算法/数据供给环节 [6][59] 2) 出海应用：视频/Coding/软硬结合解决方案 [6][59] 3) 垂直场景：教育/税务/医疗等闭环领域一体化公司 [6][59]