行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 机械设备行业指数在过去一年表现优异，涨幅达62%，显著跑赢沪深300指数的36% [2] - 人形机器人产业端近期迎来密集催化，国内外企业加速布局商业化量产 [3][7] - 2025世界机器人大会促成销售额超2亿元，售出机器人及相关产品1.9万台 [4] - 北京经开区发布"具身智能机器人十条"，目标到2027年底形成万台级量产规模 [5][6] 行业端动态 - 安徽首款全自研绳驱机器人亮相2025世界机器人大会 [4] - 智元机器人与富临精工达成数千万元项目合作，实现工业领域具身机器人首次规模化落地 [4] - 瑞士研发的"机器人鼓手"节奏精准度超90%，表现力接近人类 [4] - 2025世界人形机器人运动会创新推出机器人时装秀，融合中国传统文化元素 [4] - 智元机器人推出全球首个统一世界模型平台Genie Envisioner（GE） [4] 公司端动态 - 爱普生发布专为中国市场定制的LA-A系列机器人 [5] - 智元机器人入股玉树智能，持股5% [5] - 聆动通用完成数亿元天使轮融资，由元禾璞华领投 [5] - 亿纬锂能与维他动力合作推进机器人动力电池技术 [5] - 九鼎投资21,315.88万元收购南京神源生智能53.2897%股权 [5] - 戴盟机器人完成亿元级天使++轮融资，加速具身智能技术产业化 [5] - 英伟达推出Cosmos世界模型，展示AI与图形融合成果 [5] - 智元机器人全系列产品将于8月18日上线京东商城 [5] 政策端动态 - 北京经开区发布支持具身智能机器人发展的十条措施，最高给予500万元技术攻关支持 [6] 投资建议 - 建议关注人形机器人产业链零部件厂商，包括三花智控（总成）、双环传动（减速器）、鸣志电器（电机）等 [7] - 赛力斯机器人产业链建议关注永茂泰、隆盛科技 [7] - 华为机器人产业链建议关注拓斯达、兆威机电等 [7]