大类资产总览 - 权益市场持续走强，A股日均成交额超过2.1万亿，市场情绪高涨带动资金入市 [2][10] - 债市跌幅扩大，日均交易金额超2万亿导致资金转向权益市场，债市缺乏托举力量 [6][38] - 商品市场震荡，黄金短期难有表现，原油能化指数企稳 [7][45] A股市场表现 - 上证指数再临3700点关键点位，周度日均成交额超2万亿，深证成指周涨幅4.55%，创业板指周涨幅8.58% [3][8][14] - 政策面双重利好：消费贷贴息和《求是》文章支持民营经济，7月宏观经济数据稳中有进 [2][10] - 双创板块（通信、创新药）受资金青睐，光伏、文旅等细分行业存在结构性机会 [4][14][15] 配置策略建议 - 短期建议哑铃型策略：配置双创板块（通信、创新药）+红利板块，逢低布局光伏、文旅 [4][15] - 中长期关注政策-情绪-资金三方共振的双创板块，反内卷和服务型消费需聚焦细分领域 [4][14] - 上证指数3700点站稳与否为后续行情关键观察点 [3][15] 债市与商品市场 - 债市短期下行压力大，中长期需关注权益市场变化及阶段性利好 [6][38] - 黄金短期建议减仓，中长期去美元化逻辑支撑其下行有底；原油能化指数企稳 [7][45][46] 数据表现 - 万得全A周涨幅2.95%，科创50周涨幅5.53%，北证50周涨幅2.40% [8] - 个股上涨家数最高达4039家（2025-08-04周），日均成交额峰值21019亿元 [8] - 主力资金净流出回升，两融余额持续拉升 [26][35]