市场表现 - 上证指数上涨1 04%，深证成指上涨0 89%，创业板指上涨0 23%，上证50上涨1 23%，沪深300上涨1 14%，科创50上涨3 23%，中证1000上涨0 86%，市场成交额约2 45万亿元，全市场3673家上涨 [1][4][6] - 油气石化（+2 34%）、电子（+2 21%）、汽车（+2 05%）、保险（+1 89%）等行业领涨，医疗保健（-0 02%）行业领跌 [6] - GPU（+4 51%）、服务器（+4 03%）、白酒（+3 66%）概念领涨，炒股软件（-2 63%）、脑机接口（-1 32%）、抗生素（-1 11%）等概念领跌 [6] 市场驱动因素 - 国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍阅兵准备工作有关情况 [6] - 国内企业对AI基础设施需求持续增长叠加财报季业绩高确定性，国产算力链表现持续强势 [6] - 国务院第九次全体会议强调采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势，同时持续激发消费潜力，白酒板块表现持续强势 [6] - 汽车、消费电子、光模块板块震荡拉升 [6] 后市展望与配置方向 - 继续看多中国股市，货币和财政支持政策仍在路上，历史经验显示国内政策发力或能助力股市抵御外部风险和波动 [6] - 在基本面缓慢回升中预计股市走牛，可追溯1999年、2014年和2019年的牛市经验 [6] - 配置方向：1）价值方向的非银板块；2）受益于"反内卷"行情的金属、交运、化工、锂电、光伏、生猪养殖等；3）科技成长方向的AI算力、港股创新药和军工，增加对相对低位的AI应用、港股互联网的关注 [6]