报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对金融衍生品、有色金属、黑色金属、农产品、能源化工、特殊商品等多个期货市场进行分析 各品种受宏观经济、供需关系、政策消息等因素影响 走势和投资建议各有不同 投资者需综合考虑多方面因素谨慎决策 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：A股市场早盘低开后午后冲高翻红 期指主力合约随指数下挫 基差中性震荡 建议买入看跌期权保护多头仓位或阶段性部分止盈[2][3][4] - 国债期货：债市情绪脆弱 午后受股市压制走弱 建议短期观望 曲线策略可适当博弈做陡[5][6] 贵金属 - 黄金、白银：美联储会议纪要揭露内部分歧 投资者担忧重燃 贵金属盘中止跌回升收涨 建议金价回调到位阶段低位构建牛市价差策略 银价保持低多思路[7][8][9] 集运欧线 - 集运期货：现货报价下行 对盘面产生下行压力 预计偏弱震荡 10合约空单继续持有[12][13] 有色金属 - 铜：短期交易主线在于降息预期 基本面“矿端偏紧+需求端韧性”提供支撑 预计区间震荡 主力参考77500 - 79000[14][17] - 氧化铝：仓单持续回升盘面承压 预计主力合约价格3000 - 3300区间宽幅震荡 中期逢高布局空单[17][19] - 铝：宏观政策对铝价有支撑 但供需结构承压 预计短期铝价高位承压运行 主力参考20000 - 21000[20][22] - 铝合金：“770号文”及废铝紧缺造成供应隐忧 铝合金 - 铝价差存收敛预期 主力参考19600 - 20400[23][24] - 锌：供应宽松预期仍存 需求端偏弱 低库存提供支撑 预计震荡运行 主力参考21500 - 23000[25][28] - 锡：短期驱动有限 关注缅甸锡矿恢复情况 预计宽幅震荡 建议观望[29][31] - 镍：宏观走弱盘面震荡下跌 基本面变化不大 预计区间调整 主力参考118000 - 126000[31][33] - 不锈钢：情绪走弱盘面震荡下跌 成本支撑但需求偏弱 预计区间震荡 主力参考12800 - 13500[34][37] - 碳酸锂：宏观走弱情绪调整 盘面大跌 基本面维持紧平衡 预计宽幅震荡 建议谨慎观望 短线逢低轻仓试多[38][41] 黑色金属 - 钢材：螺纹和热卷基本面分化 预计维持震荡格局 建议暂观望[41][43] - 铁矿石：全球发运量增加 需求端铁水产量高位略降 预计跟随成材反弹 建议逢低做多[45][46] - 焦煤：期货震荡下跌 现货部分煤种松动 建议投机逢低做多 套利焦煤9 - 1正套[47][49] - 焦炭：主流焦化厂提涨落地 预计第七轮提涨仍有预期 建议投机逢低做多2601 套利焦炭9 - 1正套[50][53] 农产品 - 粕类：成本支撑较强 长期偏多预期不变 建议择机逢低布局长线多单[54][56] - 生猪：现货情绪转强 关注疫情及出栏节奏 建议观望[57][59] - 玉米：供应压力显现 盘面震荡偏弱 关注新季玉米长势[60][61] - 白糖：原糖震荡磨底 国内高位震荡 预计郑糖震荡 下跌动能减弱[62] - 棉花：美棉底部震荡 国内需求无明显增量 短期区间震荡 远期新棉上市后相对承压[64][65] - 鸡蛋：蛋价旺季不旺 供应充足 预计偏空走势[66] - 油脂：油脂调整走势 连豆油受关联品种下跌拖累 棕榈油有承压趋弱风险[67][68] - 红枣：价格稳硬运行 短期高位震荡 建议观望[69] - 苹果：出货偏慢 关注早熟果价格走势[70][71] 能源化工 - 原油：EIA库存超预期去化支撑油价反弹 长期宽松预期压制上方空间 建议单边观望 跨月逢低做扩月差[71][74][76] - 尿素：消息面推升隐含波动率 关注出口集港变化 短期看多需谨慎 无实质利好则逢高空[77][79] - PX：供需压力不大 需求预期好转 价格低位存支撑 短期PX11在6600 - 6900震荡[80][81] - PTA：低加工费成本支撑有限 短期驱动有限 建议TA短期4600 - 4800震荡 关注上沿压力[82][83] - 短纤：供需有改善预期 短期无明显驱动 PF10关注6500以上压力[84][85] - 瓶片：减产效果显现 库存缓慢去化 加工费下方支撑强 单边同PTA 短期逢低做多加工费[86][87] - 乙二醇：需求端改善 供需结构中性向好 预计震荡偏强 EG01短期在4350 - 4550区间震荡[88] - 烧碱：现货价格上涨 盘面偏强 预计01合约2500 - 2700区间波动 建议观望[89][91] - PVC：供需压力大 建议偏空对待[92][93] - 纯苯：供需预期好转 高库存下驱动有限 BZ2603单边跟随油价和苯乙烯波动[94][95] - 苯乙烯：供需边际好转 成本支撑有限 预计EB10短期在7200 - 7400震荡 反弹偏空对待[96][97] 特殊商品 - 天然橡胶：原料价格有支撑 胶价下跌后回升 建议观望 关注主产区旺产期原料上量情况[104][106] - 多晶硅：关注工信部会议反内卷细则讨论情况 目前高位震荡 建议暂观望[106][108] - 工业硅：关注产能变化情况 8月供需双增维持紧平衡 建议逢低试多 暂观望[107][110] - 玻璃纯碱：纯碱供应高位基本面趋弱 玻璃行业负反馈持续 建议纯碱、玻璃空单持有[110][112][113]