市场表现 - 沪深300及创业板指数近1年走势显示，创业板指表现优于沪深300，涨幅显著 [2] - 昨日涨跌幅前五行业中，农林牧渔以1.497%涨幅居首，石油石化紧随其后 [3] - 机械设备行业以-1.082%跌幅位列昨日表现最差行业 [3] 银行业 - 2025年到期高息定存规模约39.7万亿元，其中42%已于Q1到期 [6] - 3Y存款利率降幅预计在125-150BP之间，2Y存款利率降幅60-100BP [8] - 预计2025年上市银行存款平均成本率降至1.61%，2026H1进一步降至1.52% [10] - 银行负债成本下降将缓解国债配置利差倒挂现象，2025Q4配置10Y国债基本不再倒挂 [11] - 推荐中信银行等标的，基于红利资产性价比和组合配置策略 [12] 化工行业（氨纶） - 氨纶需求持续增长，2020-2024年表观消费量年复合增速达9.21% [14] - 行业产能严重过剩，2024年新增产能13.5万吨，产能增速10.88% [15] - 龙头企业华峰化学单位完全成本22,406元/吨，显著低于行业平均29,711元/吨 [16] - 落后产能逐步出清，泰光产业和晓星氨纶已关停部分产能 [15] - 推荐华峰化学，受益标的包括新乡化纤、泰和新材 [16] 公用事业（平高电气） - 2025H1营收56.96亿元（+13.0%），归母净利6.65亿元（+24.6%） [17] - 在手订单充裕，合同负债较2024年末增加5.17亿元至17.15亿元 [19] - 特高压设备中标4.61亿元，同比增长62.6% [19] - 预计2025年归母净利润13.91亿元，当前PE15.8倍 [17] 医药行业 - 普洛药业2025H1 CDMO业务收入12.36亿元（+20.32%），毛利率44.04% [22] - 百利天恒EGFR/HER3双抗获FDA突破性疗法认定 [68] - 苑东生物2025Q2业绩环比改善，归母净利0.76亿元（+6.29%） [72] - 爱美客2025H1归母净利7.89亿元（-29.6%），核心品类承压 [38] 科技与消费电子 - 金山办公WPS AI月活达2951万，较2024年底增长50% [44] - 舜宇光学2025H1手机镜头ASP增长20%，车载收入增长18% [77] - 康冠科技发布KTCAI眼镜，定价1499元，全球智能眼镜出货量同增110% [34] - 禾赛科技2025Q2营收7.06亿元（+54%），ADAS激光雷达出货量达30万台 [64] 新能源汽车 - 小鹏汽车2025Q2交付10.3万辆，ASP环比提升1.1万元至16.4万元 [49] - 预计2025Q4实现盈亏平衡，2026年产品大周期启动 [49] - 与大众合作扩展至中国区全部ICEV和PHEV车型 [49] 农林牧渔 - 牧原股份2025H1归母净利105.30亿元（+1169.77%），生猪出栏4691万头 [51] - 7月生猪完全成本降至11.8元/公斤，全年目标12元/公斤 [52] - 中期现金分红50.02亿元，分红与回购总额占净利润58.04% [53] 电力设备 - 英维克成为英特尔UQD联盟首批认证伙伴 [55] - 2025H1研发费用1.96亿元（+36.74%），合同负债4.04亿元（+109.18%） [57] - 预计2025-2027年归母净利6.51/10.97/15.19亿元 [55]