市场策略与表现 - 大盘震荡分化 蓝筹板块表现居前 上证指数涨0.13%收3771.10点 沪深300涨0.39%收4288.07点 创业板指跌0.47%收2595.47点 北证50跌1.60%收1589.40点 [7] - 规模风格分化明显 大盘股表现领先 上证50涨0.53% 中证A100涨0.61% 小微盘股表现靠后 中证2000跌0.74% 中证1000跌0.71% [8] - 行业表现分化 农林牧渔、石油石化、美容护理涨幅居前 综合、电力设备、机械设备表现靠后 [8] - 全市场成交额24603.35亿元 较前日增加119.21亿元 连续7个交易日超2万亿元 2169家公司上涨 3087家公司下跌 [8] - 数字货币概念表现靠前 因工商银行新疆分行办理首笔港币多边央行数字货币桥业务 存在补涨需求但持续性待观察 [8] - 油气板块活跃 受原油价格企稳回升推动 处于相对低位 近两个交易日受资金青睐 存在补涨空间 [9] 债券市场动态 - 国债收益率下行 1年期国债到期收益率下行0.18bp至1.38% 10年期下行1.53bp至1.77% 期限利差38.19BP [13] - 国开债收益率下行 1年期国开债到期收益率下行0.24bp至1.56% 10年期下行3.20bp至1.87% [13] - 资金利率下行 DR001下行0.99bp至1.46% DR007下行5.40bp至1.51% [13] - 国债期货分化 10年期主力合约跌0.06% 5年期涨0.06% 2年期收平 [13] - 信用利差上行 3年期AAA级信用利差上行1.05bp至23.07bp 等级利差持平于19.00bp [13] 宏观经济数据 - 农产品网络零售增长 1-7月农产品网络零售额同比增长7.4% 农村网络零售额同比增长6.4% [15] - 农村电商发展迅速 截至7月底全国农村网商数超1950万家 同比增长6.4% [15] - 央行开展逆回购操作 8月21日开展2530亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 单日净投放1243亿元 [17] - 房企债务重组进展 20家出险房企债务重组重整获批 化债总规模超12000亿元 2022年至今27家上市房企被动退市 [19] - 国债发行计划 财政部8月27日在香港招标增发125亿元国债 包括30亿元2年期、40亿元3年期、40亿元5年期和15亿元15年期 [21] - 央行票据发行 央行8月25日在香港招标发行450亿元央行票据 包括300亿元3个月期和150亿元1年期 [24] 行业动态 - 人工智能芯片进展 DeepSeek针对下一代国产芯片设计UE8M0 FP8 Scale参数精度 推动国产算力自主化进程 [26] - 工程机械进出口增长 7月工程机械进出口贸易额55.04亿美元 同比增长19.1% 其中进口额2.66亿美元增15.9% 出口额52.38亿美元增19.3% [28] - 1-7月工程机械进出口贸易额350.76亿美元 同比增长10.5% 其中进口金额15.9亿美元增4.13% 出口金额334.86亿美元增10.8% [28] - 7月以人民币计价出口额375.38亿元 同比增长20% 1-7月出口额2405.11亿元 同比增长12% [28] - 全社会用电量增长 7月全社会用电量10226亿千瓦时 同比增长8.6% 生活用电量2039亿千瓦时 同比增长18% [30] - 1-7月全社会用电量累计58633亿千瓦时 同比增长4.5% 城乡居民生活用电量9132亿千瓦时 同比增长7.6% [30] - 产业用电分化 7月第一产业用电量170亿千瓦时增20.2% 第二产业5936亿千瓦时增4.7% 第三产业2081亿千瓦时增10.7% [30] 公司业绩跟踪 - 盐津铺子上半年收入增长19.58%至29.41亿元 归母净利润增长16.70%至3.73亿元 扣非归母净利润增长22.50%至3.34亿元 [32] - 产品结构分化 辣卤零食收入13.20亿元增47.05% 其中休闲魔芋制品收入7.91亿元增155.10% 烘焙薯类收入4.59亿元降18.42% [32] - 特宝生物上半年营业收入15.11亿元增26.96% 扣非归母净利润4.31亿元增30.68% 毛利率92.98% [34] - 第二季度营业收入8.37亿元增29.91% 扣非归母净利润2.43亿元增32.17% 销售净利率28.33%升2.75个百分点 [34] - 尚太科技上半年营收33.88亿元增61.83% 归母净利润4.79亿元增34.37% 负极材料销售数量14.12万吨增超65% [36] - 第二季度营收17.60亿元增42.84% 归母净利润2.40亿元增15.42% 毛利率25.14% 净利率13.64% [36] - 吉比特上半年营业收入25.18亿元增28.49% 归母净利润6.45亿元增24.50% 扣非归母净利润6.48亿元增40.02% [38] - 游戏流水分化 《问道手游》贡献流水10.71亿元降7.25% 《问剑长生》贡献5.66亿元 《杖剑传说》贡献4.24亿元 境外营收2.01亿元降21.01% [39] - 分红方案 每10股派现66元 合计派现4.74亿元 占上半年净利润73.46% [39] - 利元亨上半年营业收入15.29亿元 归母净利润3341.02万元扭亏为盈 第二季度净利润2059.05万元环比增60.62% [41] - 毛利率29.22%升2.64个百分点 期间费用率降6.67个百分点 管理费用降45.25% 经营性现金流量净额2.24亿元 [41] - 技术研发新增专利151项 其中发明专利75项 固态电池设备取得突破 海外市场拓展加速 [42] 湖南区域经济 - 九芝堂上半年营业收入12.65亿元降24.71% 归母净利润1.44亿元降29.71% 存货周转天数增至331.61天增87.77% [43] - 经营现金流改善 经营活动现金流净额2.13亿元 由负转正 资产负债率23.45%降9.32个百分点 [43] - 宁电入湘工程投产 宁夏至湖南±800千伏特高压直流输电工程全面投产 线路全长1616公里 总投资281亿元 [46] - 新能源装机占比超70% 最大输送电力800万千瓦 年输送电量400亿千瓦时 占湖南省年用电量六分之一 [46]