核心观点 - 国内市场呈现冲高回落的分化走势 上证综指小幅上涨0.13% 深成指微跌0.06% 成交额达2.46万亿元[1][4][8] - 美国三大股指集体下跌 科技股表现疲软 中概股中小鹏汽车逆势大涨11%[2][4] - 7月全社会用电量突破1.02万亿千瓦时创历史纪录 同比增长8.6% 新能源发电占比近四分之一[9][13][14] - 5000亿元准财政工具将重点支持新兴产业和基础设施领域[16] - 国内AI模型训练中文数据占比超60% 推动人工智能性能提升[17] 市场表现 国内市场 - 主要指数分化明显 上证综指收3771.1点涨0.13% 深成指收11919.76点跌0.06% 创业板指跌0.47% 科创50涨0.09%[1][4][8] - 万得全A成交额2.46万亿元 较前日略有上升[1][8] - 行业板块涨多跌少 30个中信一级行业中18个上涨 综合金融/农林牧渔/石油石化领涨 机械/电力设备及新能源/国防军工跌幅较大[1][8] - 概念板块中物联网/专精特新小巨人/小金属表现活跃[1][8] - 个股涨跌比2170:3091 158只个股涨超5% 58只涨停[9] 海外市场 - 美国三大股指全线下跌 道指跌0.34% 标普500跌0.4% 纳指跌0.34%[2][4] - 万得美国科技七巨头指数跌0.43% 特斯拉/脸书跌超1%[2][4] - 中概股多数上涨 小鹏汽车大涨11%[2][4] 宏观经济数据 用电量数据 - 7月全社会用电量1.02万亿千瓦时 同比增长8.6% 创历史新高[9][13][14] - 分产业看：第一产业用电170亿千瓦时增20.2% 第二产业5936亿千瓦时增4.7% 第三产业2081亿千瓦时增10.7% 城乡居民生活用电2039亿千瓦时增18%[14][15] - 1-7月累计用电量5.86万亿千瓦时 同比增长4.5%[15] 国际数据 - 欧元区8月PMI初值50.5 自2022年6月以来首次突破荣枯线 德国制造业PMI跃升至49.9 法国制造业PMI初值49.9创31个月新高[21] 政策与产业动态 财政政策 - 财政部规范PPP存量项目建设运营 强调分类施策和降本增效 优先实施有收益项目[10][11][12] - 5000亿元准财政工具将出台 重点支持数字经济/人工智能/低空经济/绿色低碳等新兴产业及基础设施[16] 产业发展 - 国内AI模型训练中文数据占比超60% 部分模型达80% 中文数据供给能力持续增强[17] - 新能源发电占比显著提升 风电/太阳能/生物质发电量接近总发电量四分之一[9] 国际贸易 - 欧美贸易协议达成 美国对多数欧盟商品征收15%关税 但豁免软木/飞机零部件/仿制药等[18][19] - 欧盟承诺取消美国工业品关税 计划采购7500亿美元美国能源产品和400亿美元AI芯片[18][19] 资金动向 - 外资持有A股市值约2.5万亿元 较2024年末增长8% 占流通市值2.72%[21] - 920家A股公司中报显示261家前十大流通股东出现QFII 合计持股市值301.4亿元[21] - 全球对冲基金正以6月底以来最快速度买入中国股票[21]