核心观点 - Deepseek发布V3.1大模型技术文档 采用UE8M0 FP8Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 利好国产AI芯片产业链和半导体产业链 [3] - 石化行业改革计划逐步淘汰小型设施 升级超过20年历史的石化设施 鼓励转向特种精细化学品生产 新投资优先支持AI、机器人、半导体等领域的化学品 [4] - 储能行业累计装机规模164.3GW 同比增长59% 新型储能累计装机101.3GW 同比增长110% 占比约60% 抽蓄首次低于40% 2030年新型储能保守场景236.1GW 理想场景超291GW 未来五年复合增长率超20% [7] - 花旗将碳酸锂目标价从每吨7000美元上调至11000美元 但认为上涨由供应减少引发 不可持续 建议建立看跌头寸 行业处于熊市反弹阶段 长期供应过剩 [7] - 亿纬锂能上半年营业收入281.69亿元 同比增长30.06% 归母净利润16.05亿元 同比下降24.90% 动力电池收入同比增长41.75% 储能电池收入同比增长32.47% 海外销售同比增长28.05% [8] - 哔哩哔哩上半年营收143.41亿元 同比增长21.62% 税前利润2.46亿元 同比增长117.83% 净利润2.10亿元 同比增长115.47% 毛利率36.5% 连续12个季度环比上升 较去年同期提升6.6个百分点 游戏收入16.1亿元 同比增长60% 广告收入24.5亿元 同比增长20% 效果广告增长30% AI类广告增长近400% [10] 产业综合组 - Deepseek V3.1大模型采用UE8M0 FP8Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 利好国产AI芯片产业链和半导体产业链 [3] - 石化行业改革计划淘汰小型设施 升级超过20年历史的设施 鼓励生产特种精细化学品 新投资优先支持AI、机器人、半导体等领域的化学品 [4] 先进制造组 - 储能累计装机规模164.3GW 同比增长59% 新型储能累计装机101.3GW 同比增长110% 占比约60% 抽蓄首次低于40% 2030年新型储能保守场景236.1GW 理想场景超291GW 未来五年复合增长率超20% [7] - 碳酸锂目标价从每吨7000美元上调至11000美元 但上涨由供应减少引发 不可持续 建议建立看跌头寸 行业处于熊市反弹阶段 长期供应过剩 [7] - 亿纬锂能营业收入281.69亿元 同比增长30.06% 归母净利润16.05亿元 同比下降24.90% 动力电池收入同比增长41.75% 储能电池收入同比增长32.47% 海外销售同比增长28.05% [8] 消费组 - 哔哩哔哩营收143.41亿元 同比增长21.62% 税前利润2.46亿元 同比增长117.83% 净利润2.10亿元 同比增长115.47% 毛利率36.5% 连续12个季度环比上升 较去年同期提升6.6个百分点 [10] - 游戏收入16.1亿元 同比增长60% 广告收入24.5亿元 同比增长20% 效果广告增长30% AI类广告增长近400% [10]