行业投资评级 - 强于大市 [2] 核心观点 - 原油运价低位震荡，8月14日中国进口原油综合指数（CTFI）报1064.60点，较8月7日上涨0.7% [3][14][15] - 欧美线集运运价继续下行，8月15日上海港至欧洲基本港运价为1820美元/TEU，较上期下跌7.2%；至美西和美东运价分别为1759美元/FEU和2719美元/FEU，分别下跌3.5%和2.6% [3][16] - Joby Aviation完成全球首次载人eVTOL跨机场飞行，航程10海里耗时12分钟 [3][16][17] - 上海口岸暑运出入境客流持续高位，日均12.9万人次，同比增长超14%，8月9日单日峰值达15.7万人次 [3][16][18] - "武鄂"首条低空货运航线开通，航线全长93公里，飞行时间30分钟，首航载货517公斤 [3][25][26] - 2025年上半年国家铁路累计发送货物19.8亿吨，其中煤炭10.2亿吨，同比增长3.0% [3][25][27] 行业高频动态数据跟踪 航空物流 - 2025年8月中国至亚太航线整体趋势平稳 [4][28][29] - 2025年7月国内执飞货运航班7824架次，同比增长7.61%；国际/港澳台地区执飞货运航班13523架次，同比增长23.31% [37] 航运港口 - 内贸集运运价指数上升，8月8日PDCI指数报1068点，周环比上涨1.71% [42] - 干散货运价下降，8月15日BDI指数报2044点，周环比下跌0.34% [47] - 2025年1-6月全国港口完成货物吞吐量89.03亿吨，同比增长4.0%；完成集装箱吞吐量17298万标箱，同比增长6.9% [54] 快递物流 - 2025年6月快递业务量168.7亿件，同比增长15.78%；快递业务收入1263.20亿元，同比增长9.00% [56] - 2025年1-6月累计快递业务量956.43亿件，同比增长19.31%；累计收入7187.80亿元，同比增长10.07% [56] - 顺丰控股6月业务量14.60亿票，同比增长31.77%；圆通速递26.27亿票，增长19.30%；申通快递21.85亿票，增长11.15%；韵达股份21.73亿票，增长7.41% [57] - 6月快递业品牌集中度指数CR8为87.00，与5月持平 [78] 航空出行 - 2025年8月第二周国际日均执飞航班1895.57架次，环比增长0.20%，同比增长12.00% [4][85] - 国内飞机日利用率平均为8.93小时/天，窄体机利用率为8.95小时/天，宽体机利用率为10.40小时/天 [85] 公路铁路 - 7月28日-8月3日全国高速公路货车通行5259.3万辆，环比下降0.94% [4][101] - 7月28日-8月3日国家铁路运输货物7769.4万吨，环比下降1.39% [108] 交通新业态 - 2025年Q2联想PC出货量达1697万台，同比增长15.22%，市场份额环比上升0.9个百分点 [4][116] - 2025年7月理想汽车交付新车30731辆，同比下降39.97% [116] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运 [5][138] - 关注低空经济赛道投资机遇，建议关注中信海直 [5][138] - 关注雅鲁藏布江下游水电站建设带动的交通运输需求增加主题机会，建议关注四川成渝、重庆港、富临运业 [5][138] - 关注公路铁路板块投资机会，建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速 [5][138] - 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会，建议关注渤海轮渡、海峡股份 [5][138] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份，建议关注中通快递、申通快递 [5][138] - 关注航空行业投资机会，建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股 [5][138]