行业投资评级 - 投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 重视计算机的3个投资方向：AI算力和应用前景可期、香港稳定币条例生效推动互金板块、鸿蒙5落地加快信创板块 [6][7][8] - 建议关注政策和技术共振催化的AI产业趋势 [9] 市场回顾 - 本周（2025年8月18日至2025年8月22日）沪深300指数上涨4.18%，计算机指数上涨7.93% [5][14] AI算力和应用 - DeepSeek-V3.1于8月21日正式发布，采用混合推理架构和UE8M0 FP8参数精度，针对下一代国产芯片设计 [6][15] - 头部大模型性能提升并适配国产算力，加速国产AI生态繁荣 [6][15] - AI应用推荐金山办公、科大讯飞等公司，受益标的包括新开普、万兴科技等 [9] - 算力领域推荐海光信息、中科曙光等，受益标的包括寒武纪、工业富联等 [9] - 华为昇腾生态推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、烽火通信等 [9] - 2025年7月人工智能新发岗位量相较2024年1月暴涨29倍，相关在招岗位数量超过7.2万个，平均月薪普遍在4.7万至7.8万元之间 [27] - ChatGPT移动应用自2023年5月推出以来收入达20亿美元，2025年1月至7月收入13.5亿美元，同比增长673% [31] 稳定币和互金板块 - 香港《稳定币条例》于8月1日正式生效，有望加速产业创新 [7][16] - 融资余额突破2万亿元，创近10年新高 [7][16] - 2025年7月A股新开户196.36万户，同比增长70.5%，环比增长19.27%，2025年以来累计新开1456.13万户 [7][16] - 稳定币板块推荐恒生电子，受益标的包括新晨科技、四方精创等 [10] - RWA板块推荐朗新集团，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等 [10] - 互联网金融受益标的包括东方财富、同花顺等 [10] 信创板块 - 鸿蒙5终端数量于7月30日突破1000万大关 [8][17] - 淘天集团App预计9月30日前核心链路与鸿蒙系统100%适配，腾讯已有超50款产品迁移到鸿蒙 [8][17] - 华为全联接大会2025将于9月18日在上海召开 [8][17] 公司动态 - 深信服等公司发布2025年中报，数码视讯归母净利润0.17亿元，同比增长2747.64%，千方科技归母净利润1.70亿元，同比增长1287.12% [20][21] - 鸥码软件中标中国银行业协会银行业专业人员职业资格考试服务项目，中标金额39.90元/科次，预计每次考试报名人数约30-40万人 [22] - 新致软件股东计划减持股份，合计减持不超过公司股份总额的2% [23] 行业要闻 - 广东省发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》，鼓励采购国产卫星数据及产品，推动卫星互联网服务在低空经济、智慧城市等领域落地 [24] - 蚂蚁集团上线AI打假功能，AQ提供AI拍图打假，蚂蚁医疗大模型学习超万亿tokens专业医疗语料 [25] - 惠每科技完成近2亿元新融资，AI产品矩阵覆盖1200余家等级医院，70%以上为三级医院 [26] - 美国商务部推进收购英特尔10%股份，考虑将109亿美元联邦补贴转换为英特尔股权 [28] - Meta计划将人工智能部门拆分为四个小组，分别专注于AI研究、超级智能技术、产品相关工作和基础设施 [29] - Meta配备显示屏的AI眼镜Hypernova将于9月发布，起售价或降至约800美元 [30]