核心观点 - 报告重点分析三种量化投资策略的历史表现和当前收益情况 戴维斯双击策略在2010-2017年实现26.45%年化收益[2] 净利润断层策略自2010年以来实现29.13%年化收益[3] 沪深300增强组合本年超额收益达17.17%[4] - 所有策略均采用多因子选股模型 结合基本面与技术面指标进行组合优化 戴维斯双击策略聚焦低市盈率成长股[8] 净利润断层策略捕捉业绩超预期跳空缺口[12] 沪深300增强组合融合GARP、成长和价值三类投资偏好[15] 戴维斯双击策略 - 策略通过低市盈率买入成长潜力股 待盈利增长和估值提升后获取双击收益 2010-2017年回测期间年化收益26.45% 超额基准21.08%[2][9] - 今年以来累计绝对收益44.43% 超额中证500指数25.27% 本期组合自2025年5月6日调仓后超额基准9.91%[2][10] - 历史表现显示超额收益稳定性强 2013年超额基准57.71% 2020年超额基准58.91% 最大相对回撤出现在2024年达-20.14%[9] 净利润断层策略 - 策略结合基本面业绩超预期与技术面跳空缺口信号 选取公告后跳空幅度前50股票等权构建组合[12] - 自2010年起年化收益29.13% 年化超额基准26.45% 本年累计绝对收益48.09% 超额基准28.93%[3][14] - 历史回测中2015年绝对收益达106.94% 超额基准63.82% 但2024年出现最大相对回撤-37.12%[14] 沪深300增强组合 - 基于GARP、成长和价值三类投资偏好构建因子 GARP型使用PBROE和PEG因子筛选低估值高成长性股票[15] - 组合历史超额收益稳定 全样本年化超额基准8.94% 本年超额沪深300指数17.17% 但本周超额收益为-2.79%[4][16][17] - 2014年绝对收益61.35% 超额基准9.70% 2017年超额基准12.73% 收益回撤比达9.05[16]