报告行业投资评级 - 投资评级：优于大市（维持）[1] 报告核心观点 - 锂电行业反内卷持续深化，行业自律行为逐步加强，包括隔膜和磷酸铁锂材料企业达成价格自律、暂停扩产等共识[4] - 固态电池产业化加速推进，材料、电池、政策端均有突破性进展，能量密度目标达400-450Wh/kg[4][16] - 新能源车销量保持增长但增速分化，中国、欧洲市场表现强劲，美国市场增速相对温和[4][44] - 锂电材料价格显著上涨，碳酸锂价格两周内上涨16.69%，磷酸铁锂价格上涨10.05%，推动电芯报价上行[4][24] - 储能行业提出反内卷倡议，旨在维护公平竞争秩序，促进行业健康发展[4][17] 行业动态总结 固态电池进展 - 格林美与蔚蓝锂芯签署协议，计划三年内实现400Wh/kg以上超高比能锂电池产业化[4][16] - 南都电源签署2.8GWh半固态电池储能项目订单，采用314Ah半固态电池[4][16] - 融捷能源发布450Wh/kg全固态电池，计划2026年建成0.2GWh中试线[4][16] - 《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式立项，规范封装方式及尺寸[4][16] 反内卷倡议与行动 - 中国化学与物理电源行业协会发布储能行业反内卷倡议，涉及成本价格规范、技术创新等多维度[4][17] - 干法隔膜骨干企业达成价格自律、暂停扩产等共识[4][20] - 磷酸铁锂材料分会召开会议，商讨应对产能过剩解决方案[4] 新能源车销量数据 - 7月中国新能源车销量126.2万辆，同比+27%，渗透率48.7%[4][38] - 1-7月中国新能源车累计销量822.0万辆，同比+39%[4][38] - 7月欧洲九国新能源车销量22.08万辆，同比+41%，渗透率27.4%[4][44] - 7月美国新能源车销量14.41万辆，同比+14%，渗透率10.5%[4][44] 价格变动情况 - 碳酸锂价格8.39万元/吨，较两周前上涨1.20万元/吨，涨幅16.69%[4][24] - 磷酸铁锂价格3.62万元/吨，较两周前上涨10.05%[4][24] - 三元材料523价格11.98万元/吨，上涨2.42%[24] - 动力电芯报价小幅上行，三元动力电芯/铁锂动力电芯报价分别为0.385/0.325元/Wh[4] 板块行情与个股表现 - 近两周锂电池板块上涨9.9%，电池化学品板块上涨8.3%，锂电专用设备板块上涨7.3%[12] - 重点个股中珠海冠宇上涨12.5%，科达利上涨6.2%，盛弘股份下跌8.1%[12] - 宁德时代2025H1营收1788.86亿元，同比+7%，净利润304.85亿元，同比+33%[14] - 亿纬锂能2025H1营收281.70亿元，同比+30%，但净利润16.05亿元，同比-25%[14] 全球市场展望 - 预计2025年全球新能源车销量2066万辆，同比+20%，其中中国销量1411万辆，欧洲364万辆，美国166万辆[67][69] - 预计2025年全球动力电池需求量1301GWh，同比+24%，其中中国需求量818GWh，欧洲268GWh，美国122GWh[68][69] - 2025年1-7月全球动力电池装车量504.4GWh，同比+37%，宁德时代市场份额37.9%居首[50][53]