行业投资评级 - 强于大市(维持评级) [5] 核心观点 - 英伟达机器人"新大脑"将于8月25日发布 展示物理AI布局 有望助力人形机器人技术进化 [1] - 物理AI将撬动万亿美元级市场 扩大全球人形机器人产业链规模并加速行业布局 [1] - 人形机器人已在工业场景初步落地 国内公开披露中标项目超83个 累计合同金额近3.3亿元 较去年同期明显增长 [1] - 头部企业具备批量化供货能力 行业客户从探索性试点转向实际应用采购 [1] - 上海市发布机器人智能化发展实施方案 推动3000家制造业企业实现智能化应用 建设约10个示范工厂 明确人形机器人在工业场景规模化应用路径 [2] - 在政策与市场需求双重推动下 人形机器人有望迎来加速落地黄金期 [2] 产业链重点公司 - 奥比中光：国内3D视觉感知龙头 深度绑定微软英伟达 国内服务机器人视觉传感器市占率超70% [3] - 柯力传感：国内应变式传感器龙头企业 已完成人形机器人手腕/脚腕/工业臂等产品系列开发 已给多家客户送样 [3] 行业订单动态 - 智元机器人与宇树科技联合中标中国移动人形机器人代工项目 总金额1.2405亿元（智元7800万元 宇树4605万元） [1] - 优必选科技中标机器人设备采购项目 合同金额9051.15万元 刷新行业单笔中标金额纪录 [1] - 优必选/宇树科技/智元机器人三家企业合计占据超六成中标金额 宇树科技以7次中标数量居首 [1]