量化模型与构建方式 1. 模型名称：央国企高分红30组合[13] 模型构建思路：聚焦于具有稳健成长风格的央国企高分红股票，通过量化方法筛选出30只标的构建投资组合[13] 模型具体构建过程：从央国企股票池中，选取高分红特征的股票，具体筛选逻辑未详细说明，最终构建包含30只股票的组合[13] 2. 模型名称：攻守兼备红利50组合[13] 模型构建思路：结合防御与增长特性，在红利资产中精选50只个股，追求相对纯粹红利资产的超额收益[5][13] 模型具体构建过程：从红利资产中，通过量化方法筛选出兼具防守和增长特性的50只股票构建组合，具体筛选因子和权重分配未详细说明[5][13] 3. 模型名称：电子均衡配置增强组合[13] 模型构建思路：在电子行业进行均衡配置，通过量化方法增强组合表现，旨在跑赢电子行业指数[5][13] 模型具体构建过程：在电子行业内，进行均衡的行业配置和个股选择，使用量化模型增强组合，具体模型细节未详细说明[5][13] 4. 模型名称：电子板块优选增强组合[13] 模型构建思路：聚焦电子板块中迈入成熟期的细分赛道龙头企业，通过优选策略进行增强配置[13] 模型具体构建过程：在电子板块中，筛选处于成熟期的细分行业龙头企业，使用量化方法进行优选和增强配置，具体选股因子和模型未详细说明[13] 模型的回测效果 1. 央国企高分红30组合，周度绝对收益未提供，周度超额收益（相对于中证红利全收益）0.76%[5][23] 2. 攻守兼备红利50组合，周度绝对收益未提供，周度超额收益（相对于中证红利全收益）0.99%[5][23]，2025年初以来超额收益（相对于中证红利全收益）6.04%[23] 3. 电子均衡配置增强组合，周度绝对收益5.01%[5][31]，周度超额收益（相对于电子行业指数）未提供（报告指出未跑赢）[5][31] 4. 电子板块优选增强组合，周度绝对收益3.91%[5][31]，周度超额收益（相对于电子行业指数）未提供（报告指出未跑赢）[5][31] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：红利因子[20] 因子构建思路：基于公司的分红行为，识别具有稳定和高分红特征的股票[20] 因子具体构建过程：通常使用股息率（D/P）或过去若干年的累计分红等指标来衡量，具体公式未在提供内容中详细说明[20] 2. 因子名称：红利低波因子[20] 因子构建思路：结合高分红和低波动特性，寻找收益稳定且风险较低的股票[20] 因子具体构建过程：通常是在红利因子的基础上，引入波动率指标（如历史价格波动率）进行筛选或加权，具体公式未在提供内容中详细说明[20] 3. 因子名称：央国企红利因子[20] 因子构建思路：在央国企范畴内应用红利因子，捕捉特定所有制结构下的高分红机会[20] 因子具体构建过程：在央国企股票池中，运用红利因子的构建方法，具体公式未在提供内容中详细说明[20] 4. 因子名称：红利质量因子[20] 因子构建思路：将分红能力与公司的质量（如盈利能力、财务稳健性）相结合[20] 因子具体构建过程：通常是在红利因子的基础上，引入质量类指标（如ROE、盈利增长率、负债率等）进行综合评估，具体公式未在提供内容中详细说明[20] 5. 因子名称：红利增长因子[20] 因子构建思路：关注那些不仅有分红，而且分红有增长潜力的公司[20] 因子具体构建过程：通常涉及历史分红增长率、或预期未来分红增长的指标，具体公式未在提供内容中详细说明[20] 6. 因子名称：红利价值因子[20] 因子构建思路：结合分红与估值水平，寻找高分红且被低估的股票[20] 因子具体构建过程：在红利因子的基础上，引入估值类指标（如市盈率P/E、市净率P/B等）进行筛选，具体公式未在提供内容中详细说明[20] 因子的回测效果 (注：报告未提供这些因子独立的回测指标（如IC、IR等），仅展示了基于这些因子概念构建的指数表现) 1. 中证红利指数，周度绝对收益0.83%[20] 2. 上证红利指数，周度绝对收益0.90%[20]，周度超额收益（相对于中证红利指数）0.08%[20] 3. 中证红利低波动100指数，周度绝对收益1.67%[20]，周度超额收益（相对于中证红利指数）0.84%[20] 4. 中证中央企业红利指数，周度绝对收益2.15%[20]，周度超额收益（相对于中证红利指数）1.32%[20] 5. 中证红利质量指数，周度绝对收益3.05%[20]，周度超额收益（相对于中证红利指数）2.22%[20] 6. 中证红利潜力指数，周度绝对收益2.31%[20]，周度超额收益（相对于中证红利指数）1.48%[20] 7. 中证红利价值指数，周度绝对收益1.00%[20]，周度超额收益（相对于中证红利指数）0.17%[20]