报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对原油、贵金属、有色金属、黑色金属、化工品、农产品、股指、国债等多个行业进行分析，给出各行业市场表现、影响因素及投资建议，如原油建议持有虚值期权双买策略避险，部分金属建议持有高位空单或多单等 各行业总结 能源行业 - 原油上周市场上涨，布伦特10合约涨2.51%，SC10合约涨1.13%，因俄乌地缘缓和预期修正，建议持有虚值期权双买策略避险，待波动率放大后介入中期空单[1] - 燃料油和低硫燃料油周五受美国制裁伊朗消息影响走强，基本面利多，高硫资源受地缘溢价提升明显[21] - 沥青跟随原油上行，需求潜力仍存，基本面矛盾不突出，走势跟随原油[22] - 液化石油气海外趋稳，国内国产气承压，仓单高位顶部压力强，维持震荡[23] 贵金属行业 - 贵金属短线跳涨，美联储9月降息基本确定，国际金银处于震荡区间，上方有阻力[2] 有色金属行业 - 铜上周五短线拉高，9月中旬降息概率大带动上涨，沪铜上方7.95万有阻力，高位空单视风控持有[3] - 铝周五震荡偏强，下游开工季节性回升，库存或维持低位，短期测试20800 - 21000元区域阻力[4] - 铸造铝合金跟随沪铝波动，废铝货源紧，与AL跨品种价差可能收窄[5] - 氧化铝运行产能高，供应过剩，偏弱震荡，3000元有支撑[6] - 锌库存略降，9月降息预期支撑价格，但基本面供增需弱，短期震荡，中线反弹空配[7] - 镍回调，不锈钢库存降但下游接受度差，沪镍反弹中后段，介入空头[9] - 锡上周五收回跌幅，关注伦锡3.4万美元阻力，短多依托MA60日均线持有[10] - 碳酸锂期价跌破8万后走势强劲，市场关注下游停产后预期，震荡看待[11] - 工业硅期货小幅走高，多头情绪强但产能政策影响有限，预计震荡[12] - 多晶硅期货震荡，关注终端对组件价格接受度，操作上逢低做多[13] 黑色金属行业 - 螺纹和热卷周五夜盘反弹，螺纹表需回升、产量回落、库存上升，热卷需求好转、产量和库存增加，关注唐山限产力度[14] - 铁矿上周震荡，供应偏强、需求受铁水支撑，预计高位震荡[15] - 焦炭昨夜震荡上行，华东焦化厂有限产预期，盘面升水，波动率大[16] - 焦煤昨夜上行，产端库存或累增，盘面升水，波动率大[17] - 锰硅日内偏弱震荡，需求好，价格底部抬升，受政策预期扰动[18] - 硅铁日内偏弱震荡，需求尚可，跟随硅锰走势，受政策预期扰动[19] 化工品行业 - 尿素上周出口消息落地后盘面下跌，短期供需宽松，受市场情绪和出口影响大[24] - 甲醇现实偏弱、预期偏强，关注四季度海外装置和市场情绪[25] - 苯乙烯期货整理，基本面拖累价格[26] - 聚丙烯、塑料和丙烯中，丙烯价格受提振，聚乙烯供应有压力，聚丙烯供应有支撑但需求复苏慢[27] - PVC震荡偏弱，烧碱短期震荡偏强、长期上涨幅度受限[28] - PX和PTA上周PX价格走强带动产业链价格回升，关注油价和需求节奏[29] - 乙二醇价格回升，行业供应增长、需求平稳，中期关注政策和需求[30] - 短纤供需平稳，中期考虑偏多配置；瓶片产能过剩限制加工差修复[31] 农产品行业 - 大豆和豆粕国际油脂走强或带动大豆压榨，国内四季度供应充足，明年一季度或有缺口，行情中长期谨慎看多[35] - 豆油和棕榈油美国政策影响生物燃料需求，印尼政策主导棕榈油价格，豆棕油可择机逢低买入[36] - 菜粕和菜油受生物燃料需求增长预期提振，国内菜系供需偏紧，期价有上行空间[37] - 豆一国产大豆拍卖带来供应压力，价格疲弱，关注进口大豆情况[38] - 玉米大连玉米短期或向上调整，期货或继续底部偏弱运行[39] - 生猪周末猪价偏强，关注收储和政策力度，中期现货价格或回落[40] - 鸡蛋周末现货好转，若旺季蛋价疲弱，下半年或深度去产能，可逢低买入[41] - 棉花美棉震荡，国内关注新棉预售影响，操作上郑棉回调买入[42] - 白糖美糖震荡，国内利多不足，预计糖价震荡[43] - 苹果期价震荡，交易重心转向新季度估产，操作上观望[44] - 木材期价震荡，国内供应量或维持低位，操作上观望[45] - 纸浆上周震荡回落，供给宽松、需求一般，操作上观望或区间震荡[46] 金融行业 - 股指前一交易日大盘上行，沪指站上3800点，期指主力合约收涨，维持增配科技成长板块，关注消费与周期板块[47] - 国债期货震荡下行，海外日本国债收益率上升，国内A股向好使国债期货承压[48]