核心观点 报告认为当前市场呈现权益走强、债券利率上行的格局，建议采用"均衡底仓+杠铃策略"配置权益资产，重点关注科技成长、红利价值及高端制造方向，同时稳健类产品以短债基金为基础，适当配置固收+和美元债基金[1][2][17][21][28] 市场回顾 - 权益市场主要指数全线走强，科创50涨幅达13.31%，北证50、创业板指、沪深300、万得全A和上证指数分别上涨8.40%、5.85%、4.18%、3.87%和3.49%[4][8] - 申万31个行业全部上涨，TMT板块领涨，通信行业涨幅10.84%，电子行业涨幅8.95%，综合行业涨幅8.25%，计算机行业涨幅7.93%，美容护理行业涨幅5.35%，而房地产、煤炭、医药生物、银行和环保行业涨幅较小，分别为0.50%、0.92%、1.05%、1.25%和1.33%[4] - 债券市场长短端利率上行，10年期国债利率上升3.53BP至1.782%，1年期国债利率上升0.42BP至1.371%，期限利差走阔[9][13] - 信用利差曲线显示短端期限品种信用利差均走阔[10][15] - 基金市场中偏股基金指数上涨3.52%，二级债基指数上涨0.61%，中长债基金指数下跌0.14%，短债基金指数下跌0.04%[16] 权益类产品配置策略 - 事件驱动策略关注三部门发布的"稀土新规"，推荐嘉实中证稀土产业ETF联接A(011035)、前海开源沪港深核心资源A(003304)和天弘中证工业有色金属主题A(017192)[17] - 事件驱动策略关注2025中国算力大会，推荐诺德新生活A(006887)、嘉实科技创新(007343)和工银新兴制造A(009707)[18] - 事件驱动策略关注英伟达机器人"新大脑"，推荐嘉实制造升级A(018240)、华夏智造升级A(016075)和鹏华碳中和主题A(016530)[20] - 资产配置策略采用均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造，推荐安信红利精选(018381)、工银精选回报(017881)、华夏智胜先锋(501219)、嘉实港股互联网核心资产(011924)和华安制造先锋(006154)[1][21][25] - 科技成长方向配置价值凸显，政策支持新质生产力和科技创新，全球AI发展趋势强劲，国产替代紧迫性提高，港股互联网龙头估值重构[22] - 国防军工板块战略价值突出，政策投入加大，2024年国防预算同比增长7.2%，产业层面突破航空发动机、高端芯片等"卡脖子"领域，支持"低空经济"发展[23] 稳健类产品配置策略 - 市场分析显示央行公开市场操作净投放13652亿元，资金面由紧转平衡[27] - 8月LPR报价维持不变，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%[27] - 美联储主席鲍威尔暗示未来数月可能降息[27] - 可转债需关注波动风险，当前可转债等权价格中位数指数超过1300，警惕估值调整风险[27] - 配置思路以短债基金为基础，降低收益预期，适当配置固收+基金和美元债基金，推荐诺德短债A(005350)、国泰利安中短债A(016947)、安信新价值A(003026)、南方荣光A(002015)和华安全球美元票息C(002429)[2][28][32]