报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 当周干散货运输市场呈现“强者恒强”态势，BPI 运价指数以及（大）灵便型船运输市场涨幅继续扩大，但受 BCI 运价指数周环比跌幅扩大拖累，BDI 综合运价指数周环比跌幅也进一步扩大；工业品发运需求强劲，农产品中豆粕和糖发运需求大增，分别支撑巴拿马型船和（大）灵便型船运输需求 [1] 各部分总结 现货指数回顾 - BDI 综合运价指数及 BCI 运价指数当周环比跌幅扩大，BPI、BSI、BHSI 运价指数维持上涨且涨幅扩大；8 月 22 日，BDI 收于 1944 点，周环比下跌 4.89%，BCI 收于 2793 点，周环比下跌 15.24%，BPI 收于 1770 点，周环比上涨 9.12%，BSI 收于 1424 点，周环比上涨 5.25%，BHSI 收于 725 点，周环比上涨 3.87% [4] - 8 月 25 日，FDI 综合指数及分船型租金运费全线上涨，其中 FDI 海岬型船租金指数部分航线涨幅超 10%；FDI 综合运价指数收于 1316.81 点，环比上涨 4.66%，FDI 租金指数收于 1609.83 点，环比上涨 6.57%，海岬型船租金指数收于 1605.38 点，环比上涨 16.66%，巴拿马型船租金指数收于 1593.35 点，环比上涨 0.66%，大灵便型船租金指数收于 1632.26 点，环比上涨 0.9%，FDI 运价指数收于 1121.46 点，环比上涨 2.91% [8] 干散货发运情况跟踪 - 8 月 26 日数据显示，农产品主要发运国巴西、俄罗斯、阿根廷、澳大利亚发运用船分别为 47 艘、7 艘、19 艘、3 艘；工业品主要发运国澳大利亚、几内亚、印尼、俄罗斯、南非、巴西、美国发运用船分别为 58 艘、32 艘、40 艘、24 艘、14 艘、11 艘、16 艘 [16] - 农产品发运中玉米、小麦、大豆、豆粕、糖发运用船分别为 20 艘、15 艘、13 艘、14 艘、15 艘；工业品发运中煤炭、铁矿石、其他干货发运用船分别为 119 艘、71 艘、16 艘；农产品发运所需超巴拿马型船最多为 39 艘，工业品发运所需大海岬型船最多达 82 艘 [18] 主要港口船舶数量跟踪 - 当周中国、印尼港口船舶数量环比继续增加，澳大利亚港口船舶停靠数量继续环比大幅减少；8 月 1 日 - 8 月 25 日，除中国港口停靠干散货船舶数量环比减少 5 艘，澳大利亚六港、印尼六港、巴西五港、南非一港船舶停靠数量环比分别增加 2 艘、3 艘、7 艘、1 艘 [19] 运费与商品价格的关系 - 8 月 25 日巴西大豆 38 美元/吨，8 月 26 日巴西近月船期报价 4014 元/吨 [23] - 8 月 22 日 BCI C10_14 航线运费报价 22168 美元/天，8 月 25 日铁矿石到岸价格报价 120.5 美元/千吨 [23] - 8 月 22 日 BPI P3A_03 航线运费报价 14120 美元/天，8 月 25 日动力煤到岸价格报价 553.37 元/吨 [23] - 8 月 22 日灵便型船运价指数报价 713.6 点，辐射松 4 米中 ACFR 报价 116 美元/立方米 [23]