报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米短期维持偏弱震荡格局，中长期价格预计承压下行，直至消费好转或产区惜售 [5] - 淀粉短期价格跟随原料波动且受库存压力，中长期维持偏空思路 [5] - 白糖国际市场巴西供应压力使糖价承压，国内跟随原糖，盘面上方压力较大 [7][24] - 棉花转入震荡，若后续无大型宏观风险事件，棉价下行空间有限，关注需求端变化 [10] - 鸡蛋关注淘鸡节奏和冷库蛋出库情况，若8月下旬蛋价反弹不及预期，预计触发更多老鸡淘汰 [14] - 苹果新作季产量与去年差距不大，关注最终定产情况，当前消费淡季价格暂稳 [22] - 生猪关注出栏节奏、天气和政策等扰动，月底供应或缩量，消费短期或改善 [22] 根据相关目录分别进行总结 玉米/淀粉 - 本周储备拍卖进口玉米38.4万吨，成交5.67万吨，成交趋于清淡 [5] - 短期新季玉米即将上市，市场观望，港口现货报价走弱带动盘面回落，供应增量有限无大跌预期 [5] - 中长期关注新季玉米上市后产区售粮积极性，价格预计承压下行 [5] - 本周淀粉报价下调，原料成本下降使企业加工利润小幅增加 [5] - 短期淀粉价格随原料波动，深加工产量高，下游提货差，库存累积 [5] - 中长期成品淀粉库存高，新季原料成本预期下移，价格偏空 [5] 白糖 - 国际市场巴西处于压榨高峰期，供应压力使国际糖价承压，巴西后期产量不确定性增加 [7] - 国内跟随原糖，加工糖厂已大规模点价，郑糖波幅较小，进口糖到港使加工糖报价下调，盘面压力大 [7][24] 棉花/棉纱 - 棉花转入震荡，等待需求验证，若无大型宏观风险事件，4月低点或为长期底部，棉价下行空间有限 [10] 鸡蛋 - 7月中旬高温使蛋鸡产蛋率下滑，出梅后补库推动蛋价反弹，8月上旬因需求不足回落 [14] - 关注淘鸡节奏和冷库蛋出库情况，若8月下旬蛋价反弹不及预期，将触发更多老鸡淘汰 [14] 苹果 - 新作季各产区苹果处于生长发育期，西部地区单产或增加，山东产区预期减产两成左右 [22] - 全国新作季产量与去年差距不大，当前消费淡季，表观库存为近五年最低，走货略有放缓 [22] - 近期现货价格暂稳，时令水果挤占市场份额，关注最终定产情况 [22] 生猪 - 远期有产能拐点等政策性预期支撑，中期供应压制仍存，季节性有需求及增重等支撑题材 [22] - 周末现货低位反弹，月底供应或缩量，消费短期或因开学备货改善，收储再启提供情绪提振 [22]