行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但建议关注Howmet Aerospace、BAE Systems及Safran三家欧美航空航天与防务公司 [5][14] 核心观点 - 中国"国网星座"项目显著提速 2025年8月26日成功发射第10组低轨卫星 计划2029年前部署约1300颗卫星 远期目标构建约1.3万颗卫星的全球卫星互联网系统 [1][9] - 该事件标志着中国国家级卫星互联网战略加速落地 旨在确保技术主权和全球竞争力 核心驱动力源于全球技术竞争和独立可靠通信基础设施需求 [2][10] - 中国入场将根本改变由SpaceX的Starlink等美国公司主导的低轨卫星互联网格局 可能引发欧美"斯普特尼克时刻"反应 促使政府和私营部门加大投资自有星座 [3][11] - 全球卫星星座竞赛将转化为整个供应链的长期确定性需求 包括卫星平台制造、通信载荷、抗辐射芯片、相控阵天线和地面站设备等领域 [4][12] - 西方政府可能增加对本土产业链扶持以确保供应链安全和技术领先 投资者应聚焦在卫星通信核心技术拥有护城河的公司 [4][13] 事件概述 - 发射任务由长征八号甲运载火箭在海南商业航天发射场执行 是中国将卫星互联网纳入"新基建"范畴战略的直接体现 [1][9] 竞争格局影响 - 新竞争格局将影响西方现有项目如Starlink、Project Kuiper、欧洲IRIS²的部署速度、技术升级和供应链需求 [3][12] - 更拥挤的太空环境将推升对高性能、高韧性卫星、地面设备和发射服务的强劲需求 [3][12] 投资焦点领域 - 重点关注卫星平台制造、通信载荷、关键零部件（抗辐射芯片、相控阵天线）和地面站设备等产业链环节 [4][13]