行业投资评级 - 强于大市(维持) [1] 核心观点 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》推动AI产业加速发展 [4][6][7][8] - AI发展重心向终端转变 多模态交互需求强烈 智能终端普及率目标2027年超70% 2030年超90% [6][7][8] - AI加速赋能各行各业 底层算力迎来发展机遇 2020年国内AI芯片市场规模184亿元 预计2025年达1530亿元 CAGR约52.7% [7] - 海外AI算力芯片在国内市场受阻 国产算力芯片重要性凸显 市场空间有望扩大 [7] - 智能终端普及将倒逼核心硬件升级 芯片市场迎来新机遇 [7] - 《行动意见》推动AI技术产业融合 明确民生领域三大方向与消费领域新场景拓展 [8] 投资建议 AI算法和应用 - 强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技 [8] - 推荐道通科技、金山办公、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份 [8] - 建议关注鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、普联软件、泛微网络、致远互联 [8] AI算力 - 推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、胜宏科技、沪电股份、南亚新材、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服 [8] - 建议关注寒武纪、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息 [8] AI端侧SoC - 推荐恒玄科技 [8] - 关注乐鑫科技、瑞芯微、全志科技、晶晨股份、泰凌微、炬芯科技、星宸科技、中科蓝讯、翱捷科技 [8] - 建议关注AI智能驾驶产业链思特威、晶方科技以及AI手机产业链立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、珠海冠宇 [8] 半导体制造 - 建议关注中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电等 [8]