报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“推荐”（维持）[2] 报告核心观点 - 国家数据基础设施建设的推进是顺应数据科技迭代和人工智能快速发展的重要举措，核心在于释放数据价值，重点建设运营数据流通与应用平台，并融合网络、技术、标准与规范体系[2] - 国家数据基础设施的体系化布局推动数据要素从“流动势能”向“发展动能”加速转化，标志着数据流通由零散试点迈向全域协同，为数字经济发展打通关键“大动脉”[7] - 通过创新协同机制破解数据应用核心难题，应用生态持续完善，产业赋能价值凸显，预计将吸引更多跨领域主体参与，释放数据要素在经济高质量发展中的赋能作用[7] 行业基本数据与表现 - 行业涵盖股票337只，总市值59,658.75亿元，占市场5.10%，流通市值53,179.64亿元，占市场5.65%[4] - 行业近期表现强劲，近1个月绝对收益17.5%，相对收益9.2%；近12个月绝对收益达113.6%，相对收益79.1%[5] 国家数据基础设施建设进展 - 在“十四五”期间，《国家数据基础设施建设指引》明确提出“三统一”要求及9项配套技术规范[7] - 截至2025年7月底，已建成包括北上广深杭在内的25个城市节点，并实现16个省（区、市）架构互联互通[7] - 预计至2025年底，节点规模将扩展至50个左右，覆盖全国80%的省（区、市）[7] 技术创新与协同机制 - 国家数据局以数场、可信数据空间等6个技术路线开展创新探索，实现数据“一点发布，全域可见”、应用“一点部署，跨区通用”[7] - 今年3月，7家科学数据中心实现数据聚合与联合调度，支撑20余个模型与海量数据跨域交互，数据处理效率提升6.5倍[7] 应用生态与产业赋能 - 目前已有超2000家数据交易所、数据开发商等各类主体接入数据基础设施，产学研1200余家单位参与标准制定[7] - 已在上百类场景中上架近万个数据产品，应用于政务精准决策、金融风控预警等多个领域，初步形成“建设-运营-安全”协同的产业生态[7] 关注标的 - 数据汇聚领域建议关注浪潮信息（市值1,008.71亿元）、中科曙光（市值1,336.12亿元）、紫光股份（市值807.97亿元）等[7][8] - 数据运营领域关注政务数据运营（太极股份、深桑达等）和行业数据应用（阜博集团、金山办公等）[7] - 数据确权领域关注人民网（市值243.03亿元）、新华网（市值138.19亿元）[7][8] - 数据流通领域关注浙数文化、安恒信息等；数据资产入表领域关注上海钢联（市值94.79亿元）、卓创资讯等；数据安全领域关注电科网安、奇安信等[7][8]