报告行业投资评级 - 豆一：无明确星级评级 [1] - 豆粕：无明确星级评级 [1] - 豆油：无明确星级评级 [1] - 标油：无明确星级评级 [1] - 菜粕：无明确星级评级 [1] - 菜油：无明确星级评级 [1] - 玉米：一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 [1] - 生猪：一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 [1] - 鸡蛋：无明确星级评级 [1] 报告的核心观点 - 各农产品价格走势和市场情况受政策、供需、贸易谈判等多因素影响，不同品种有不同表现和投资建议，如连粕中长期谨慎看多，豆棕油可择机逢低买入，鸡蛋可考虑择机逢低做多明年上半年期货合约等 [2][3][4][9] 各品种总结 豆一 - 价格弱势下跌，政策端持续竞价销售大豆使供应压力边际增加，需求端疲弱，中美贸易谈判预期向好但价格仍弱，国产大豆强于进口大豆，豆一和豆二价差从低位反弹，短期需关注大豆政策导向 [2] 大豆&豆粕 - 今日连粕震荡偏弱，全国现货价格小幅下跌，中加或释放关系改善信号，全球油脂受生柴政策影响走强或带动大豆压榨提升，国内三季度大豆供应相对充足，明年一季度或有缺口，美豆主产区未来两周温度略偏低且少雨情况加重，外盘油强粕弱局面或持续，国内连粕和美豆关联性缩小，中长期谨慎看多连粕 [3] 豆油&棕榈油 - 豆棕油减仓下跌，中美贸易谈判预期向好使价格疲弱，马来西亚产量环比上月同期减少，产量压力减轻，印尼方面美国原则同意将其棕榈油排除在 19%关税之外但未设时间表，中期海外棕榈油处于减产周期，可择机逢低买入，放大波动空间并控制风险，短期需关注大豆政策导向 [4] 菜粕&菜油 - 菜系主力合约今日均减仓下行，市场关注中美经贸谈判中大豆动向，菜系延续降库存状态，远月买船不多，需求以刚性需求为主，澳大利亚菜籽报价持续强于加拿大菜籽，今晚加拿大统计局将公布预估产量数据，存在低估可能，菜系期价短期波动空间缩窄，短期以观望为主 [6] 玉米 - 今日大连玉米期货继续减仓反弹，主力合约 2511 合约持仓稳定在百万左右，期货价格基本符合新季玉米开称价格猜想，空头在 2150 元每吨左右减仓震荡，今年国内玉米主产区天气良好，新季玉米或继续丰产，市场预期悲观，在美玉米价格下行背景下，大连玉米期货或继续底部偏弱运行 [7] 生猪 - 生猪期货延续弱势下行，9 月合约和主力 11 合约创出新低，现货价格窄幅调整，发改委公布猪粮比继续低于 6:1，关注后期是否收储，下半年生猪供应量较高，供给压力释放下生猪现货价格中期有望延续弱势回落，政策有意推动行业去产能但未现产能去化拐点，预计猪价中期仍偏弱，关注基本面和政策端博弈 [8] 鸡蛋 - 鸡蛋期货延续增仓大跌创新低，资金增仓 8 万手，现货价格稳定，局地小幅下跌，关注 8 月底至 9 月蛋价是否季节性反弹，中长期看到老鸡加速淘汰迹象，后期需加速淘汰产能去化，现货连续亏损 4 个月，今年下半年产能大幅去化概率加大，蛋价周期拐点有望在今年下半年出现，可考虑择机逢低做多明年上半年期货合约 [9]