行业投资评级 - 长江科技行业2025年9月金股推荐组合覆盖电子、计算机、通信、传媒四大细分领域 [4][7] 核心观点 - 电子行业聚焦AI智能硬件、AR/VR等新兴领域，歌尔股份通过战略布局和收购强化零组件能力，宇瞳光学在安防镜头和模造玻璃领域具备领先优势 [9][10] - 计算机行业强调在线投教服务和AI技术应用，九方智投控股通过MCN矩阵和人才储备驱动增长，美图公司凭借渠道优势和技术沉淀拓展全球市场 [11][12] - 通信行业受益于AI算力需求，天孚通信的无源器件和高速光引擎产品持续放量，华丰科技的高速连接器方案在算力集群加速渗透 [12] - 传媒行业关注游戏产品周期和AI技术融合，恺英网络丰富产品储备推动业绩增长，巨人网络通过爆款游戏和AI玩法创新提升用户活跃度 [13][16] 电子行业公司总结 - 歌尔股份2025年上半年研发投入21.35亿元（占营收5.69%），重点布局XR光学、AI眼镜及智能穿戴领域，深度绑定Meta、小米、三星等厂商 [9] - 宇瞳光学在安防镜头领域连续十年市场份额第一，模造玻璃技术应用于运动相机、全景相机等新兴消费领域，汽车镜头业务成长性显著 [10] 计算机行业公司总结 - 九方智投控股拥有526个MCN账户和5005万名追随者，342名投顾资格员工和1703名证券从业资格员工，通过大额投顾产品和小额产品驱动增长 [11] - 美图公司具备渠道优势和大中台技术能力，核心产品美图秀秀用户基数庞大，审美沉淀助力全球化拓展 [12] 通信行业公司总结 - 天孚通信无源器件订单增长强劲，800G产品向1.6T升级，远期受益于CPO/OIO等新形态和客户拓展 [12] - 华丰科技高速连接器为高性价比短距通信方案，在AI算力集群加速渗透，高速线模组产品直接受益 [12] 传媒行业公司总结 - 恺英网络《热血江湖：归来》开启新产品周期，《三国：天下归心》《盗墓笔记：启程》等储备产品有望上线，AI布局包括3D AI陪伴应用和游戏开发平台 [13][15] - 巨人网络《超自然行动组》用户规模和流水指数级增长，7月同时在线人数突破100万，iOS畅销榜最高TOP4，征途IP稳健，AI玩法累计参与玩家数百万 [16] 盈利预测数据总结 - 歌尔股份2025年预测EPS 1.02元，PE 33.62倍 [17] - 宇瞳光学2025年预测EPS 0.73元，PE 37.07倍 [17] - 九方智投控股2025年预测EPS 2.08港元，PE 35.34倍 [17] - 美图公司2025年预测EPS 0.19港元，PE 59.91倍 [17] - 天孚通信2025年预测EPS 2.96元，PE 50.66倍 [17] - 华丰科技2025年预测EPS 0.60元，PE 132.74倍 [17] - 恺英网络2025年预测EPS 1.01元，PE 22.11倍 [17] - 巨人网络2025年预测EPS 1.17元，PE 26.29倍 [17]