报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数本周集体上涨，创业板指、科创50表现强势涨超7%，四期指亦集体上涨；本周市场成交活跃度较上周进一步上升，沪深两市日均成交额接近三万亿，北向资金买卖金额连续六周超一万亿；经济基本面工业企业面临增收不增利情况，7月经济数据整体不及预期，金融数据显示居民由超额储蓄转向消费；个股层面不同指数净利增速有不同表现；资金面北向资金成交活跃，两融余额持续攀升；市场短期或震荡整固，后续进入业绩及政策真空期，低利率环境下居民存款搬家和政策安排将为市场带来积极影响，市场对政策加码预期仍存，策略建议轻仓逢低买入 [7][96] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 期货方面，IF2509周涨跌幅2.55%、周五涨跌幅1.57%、收盘价4506.2，IH2509周涨跌幅1.29%、周五涨跌幅1.19%、收盘价2980.0，IC2509周涨跌幅2.74%、周五涨跌幅1.10%、收盘价6996.8，IM2509周涨跌幅0.24%、周五涨跌幅0.60%、收盘价7366.6；现货方面，沪深300周涨跌幅2.71%、周五涨跌幅0.74%、收盘价4496.76，上证50周涨跌幅1.63%、周五涨跌幅0.53%、收盘价2976.47，中证500周涨跌幅3.24%、周五涨跌幅0.47%、收盘价7043.94，中证1000周涨跌幅1.03%、周五涨跌幅 -0.11%、收盘价7438.68 [10] 消息面概览 - 1 - 7月全国规模以上工业企业利润总额40203.5亿元，同比下降1.7%，营业收入78.07万亿元，同比增长2.3%，营业成本66.80万亿元，增长2.5%，营业收入利润率为5.15%，同比下降0.21个百分点，7月规模以上工业企业利润同比下降1.5%，影响中性；国内ETF规模达5.07万亿元，4个月完成4万亿到5万亿跨越，当前ETF基金数量1271只，全市场101只ETF规模超百亿，6只超千亿，影响偏多；截至2025年7月底我国公募基金总规模35.08万亿元，7月货币基金规模增长超3800亿元，股票基金规模增长超1900亿元，混合基金规模增长超1300亿元，债券基金规模下降超460亿元，影响偏多 [13] 周度市场数据 - 国内主要指数：上证指数周涨跌幅0.84%、周五涨跌幅0.37%、收盘点位3857.93，深证成指周涨跌幅4.36%、周五涨跌幅0.99%、收盘点位12696.15，科创50周涨跌幅7.49%、周五涨跌幅 -1.71%、收盘点位1341.31，中小100周涨跌幅4.47%、周五涨跌幅0.80%、收盘点位7780.40，创业板指周涨跌幅7.74%、周五涨跌幅2.23%、收盘点位2890.13 [16] - 外盘主要指数（截至周四）：标普500周涨跌幅0.54%、周四涨跌幅0.32%、收盘点位6501.86，英国富时100周涨跌幅 -1.12%、周四涨跌幅 -0.42%、收盘点位9216.82，恒生指数周涨跌幅 -1.03%、周四涨跌幅0.32%、收盘点位25077.62，日经225周涨跌幅0.20%、周四涨跌幅 -0.26%、收盘点位42718.47 [17] - 行业板块：行业板块涨跌不一，通信、有色金属、电子板块大幅走高；行业主力资金均呈净流出，计算机、电子板块资金大幅净流出 [21][25] - SHIBOR短期利率：表现分化，资金价格较低 [29] - 限售解禁与陆股通成交统计：本周重要股东二级市场净减持79.13亿元，限售解禁市值为720.7亿元，北向资金合计买卖15606.45亿 [32] - 基差与跨期：IF、IH、IC、IM主力合约基差均走弱 [40][43][47][52] 行情展望与策略 - 周度观点同核心观点；策略建议轻仓逢低买入 [96]