金融工程 | 金工定期报告 金融工程 证券研究报告 量化择时周报：牛市思维，优选哪些行业？ 配置方向上，我们的行业配置模型显示，中期角度行业配置继续推荐困境 反转型板块，推荐港股创新药和证券保险，上行趋势仍在延续，此外受益 政策驱动板块方面，化工和科创新能源有望保持上行；TWO BETA 模型继 续推荐科技板块，继续关注 AI 应用和算力以及电池。 从估值指标来看，WIND 全 A 指数整体 PE 位于 85 分位点附近，PB 位于 50 分位点附近，属于中等水平，结合短期趋势判断，根据我们的仓位管理 模型，当前以 WIND 全 A 为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位至 80%。 择时体系信号显示，均线距离 10.81%，距离绝对值显著大于 3%，市场继续 运行在上行趋势格局。市场进入上行趋势，核心观察变量在于市场赚钱效 应能否持续，只要赚钱效应为正，中期增量资金有望持续入场。短期而言， 美联储降息预期再度升温，全球风险偏好有望继续加大；当前 WIND 全 A 趋势线位于 5926 点附近，赚钱效应值为 4.2%，显著为正，在赚钱效应转负 之前，建议耐心持有，逢跌加仓，保持高仓位。我们的行业配置模型显示， ...