量化模型与构建方式 1. 模型名称：A股景气指数[30][31] 模型构建思路：以上证指数归母净利润同比为Nowcasting目标构建高频指数，用于观测A股景气度[30] 模型具体构建过程：通过归母净利润同比数据构建指数，具体构建方法参考报告《视角透析：A股景气度高频指数构建与观察》，但未在本文中详细说明公式和参数[30] 2. 模型名称：A股情绪指数[33][36][38] 模型构建思路：基于市场波动率和成交额的变化方向划分四个象限，构造包含见底预警与见顶预警的情绪指数[33] 模型具体构建过程：将市场按波动率和成交额变化方向分为四个象限，其中“波动上-成交下”区间为显著负收益，其余为显著正收益，据此构建情绪指数，具体方法参考报告《视角透析：A股情绪指数构建与观察》，但未在本文中详细说明公式和参数[33][36] 3. 模型名称：中证500增强组合[44][45][48] 模型构建思路：通过量化策略模型构建中证500指数的增强组合，以获取超额收益[44][45] 模型具体构建过程：根据策略模型生成持仓权重，具体模型构建方法未在本文中详细说明，但提供了持仓明细[48][49] 4. 模型名称：沪深300增强组合[51][53][54] 模型构建思路：通过量化策略模型构建沪深300指数的增强组合，以获取超额收益[51][53] 模型具体构建过程：根据策略模型生成持仓权重，具体模型构建方法未在本文中详细说明，但提供了持仓明细[54] 模型的回测效果 1. 中证500增强组合：本周收益2.58%，跑输基准0.66%；2020年至今超额收益51.73%，最大回撤-4.99%[45] 2. 沪深300增强组合：本周收益3.54%，跑赢基准0.83%；2020年至今超额收益38.51%，最大回撤-5.86%[51] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：市值（SIZE）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票市值规模[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 2. 因子名称：BETA[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票市场风险[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 3. 因子名称：动量（MOM）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票价格动量[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 4. 因子名称：残差波动率（RESVOL）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票残差波动率[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 5. 因子名称：非线性市值（NLSIZE）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票非线性市值效应[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 6. 因子名称：估值（BTOP）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票估值水平[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 7. 因子名称：流动性（LIQUIDITY）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票流动性[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 8. 因子名称：盈利（EARNINGS_YIELD）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票盈利收益率[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 9. 因子名称：成长（GROWTH）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票成长性[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 10. 因子名称：杠杆（LVRG）[55][56] 因子构建思路：参照BARRA因子模型构建，用于衡量股票杠杆水平[55] 因子具体构建过程：未在本文中详细说明，但提及为BARRA风格因子之一[55] 因子的回测效果 1. 市值因子：本周超额收益较高[56] 2. 残差波动率因子：本周呈较为显著的负向超额收益[56] 3. 价值因子：本周呈较为显著的负向超额收益[56] 4. 动量因子：近期高动量股表现优异[56] 5. 价值因子：近期表现不佳[56] 6. 杠杆因子：近期表现不佳[56]