报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [1] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [1] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 8 月 29 日，A股 四大股指多数上涨，上证指数涨 0.37% 报 3857.93 点，深成指涨 0.99% 报 12696.15 点，创业板指涨 2.23% 报 2890.13 点，科创 50 指数跌 1.71% 报 1341.31 点；市场成交 28302 亿元，较前日减少 1707 亿元 [1] - 行业板块方面，综合、电力设备、有色金属涨幅居前，家用电器、交通运输、计算机跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IF>IH>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 1997/121/3306 [1] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -247、-280、117、411 亿元，分别变动 -125、-13、+135、+3 亿元 [1] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 133.68、95.74、-4.04 与 -0.33 点，基差年化收益率分别为 -14.98%、-11.33%、0.75% 与 0.09%，三年期历史分位数分别为 13%、12%、65% 及 45% [1] 国债期现货市场表现 - 8 月 29 日，国债期货收益率全线下行，二债隐含利率 1.371，较前日下跌 3.05bps，五债隐含利率 1.623，较前日下跌 1.08bps，十债隐含利率 1.763，较前日下跌 0.23bps，三十债隐含利率 2.114，较前日下跌 0.09bps [1] - 目前活跃合约为 2512 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250012.IB，收益率变动 -1.2bps，对应净基差 0.003，IRR1.51%；5 年期国债期货 CTD 券为 250003.IB，收益率变动 -2bps，对应净基差 0.079，IRR1.25%；10 年期国债期货 CTD 券为 220019.IB，收益率变动 -0.75bps，对应净基差 0.127，IRR1.09%；30 年期国债期货 CTD 券为 210005.IB，收益率变动 -0.75bps，对应净基差 0.218，IRR0.98% [1] - 公开市场操作方面，央行货币投放 7829 亿元，货币回笼 3612 亿元，净投放 4217 亿元 [1] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [8]