投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号 【国债周报（TL&T&TF&TS)】 本周市场周一明显修复，日涨幅0.78%，此后四个交易日维持窄幅波动。国债的修复力量来自于债本身的配置价值，随着三十年现券利率上行至2%上方，十年期现券收益率站 上1.7%，市场的配置价值凸显，债券正carry明显，受此影响，券商在这波做空中止盈，基金开始在低位买入，带动债期企稳。但不可忽视的是，虽然股债翘板效应此前有所弱 化，但周内对于风险偏好的博弈仍未停止。股票市场周内走势颠簸，周三明显调整，此后市场结构分化，小盘微盘股走弱，大票延续强势。一方面我们观察到周四股汇联动加强， 人民币汇率明显走升，不排除外资抄底大票的可能，另一方面9月3日阅兵在即，在市场维稳力量退出前，不排除提前抢跑止盈，建议进一步关注股债的联动。回归债期基本面 来看，周内资金价格波动加大，流动性边际收紧，但央行延续净投放，呵护之意不减。机构行为方面，混合债基周内出现明显赎回，转债ETF盘中杀跌，利率债也难免联动面临 减仓。 | 代码 | 名称 | 收盘价 | 周涨跌幅 | 周成交量 | 周成交量变化 | 周持仓量 | 周持仓量变化 | | --- | --- ...