报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 今日各股指震荡整理，沪深京三市全天成交额27776亿元，较上日缩量525亿元，股市成交金额仍处高位，市场情绪偏乐观 [3] - 短期内部分股票涨幅大，获利资金止盈致技术性调整风险，资金有高低切换轮动需求 [3] - 本轮股指反弹动能为政策面利好预期和资金面流动性宽松，反内卷与促消费政策推动供需结构优化，资金面融资余额上升、非银存款激增、长期资金入市，推动股票估值修复 [3] - 市场情绪积极，上行趋势不变，短线上有分歧，短期内股指预计保持宽松震荡走势 [3] - 期权隐含波动率持续回升，考虑股指中长线向上，可继续持有牛市价差或比例价差温和看多 [3] 根据相关目录分别进行总结 1 期权指标 - 2025年9月1日，50ETF涨0.03%收于3.113，300ETF（上交所）涨0.33%收于4.616，300ETF（深交所）涨0.34%收于4.762，沪深300指数涨0.60%收于4523.71，中证1000指数涨0.84%收于7501.15，500ETF（上交所）涨0.91%收于7.206，500ETF（深交所）涨0.59%收于2.875，创业板ETF涨2.16%收于2.927，深证100ETF涨0.92%收于3.396，上证50指数涨0.16%收于2981.20，科创50ETF涨1.35%收于1.43，易方达科创50ETF涨1.23%收于1.40 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同程度变化，如上证50ETF期权成交量PCR为79.83（上一交易日66.32），持仓量PCR为94.29（上一交易日95.41）等 [6] - 各期权2025年9月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率有差异，如上证50ETF期权平值期权隐含波动率为21.45%，标的30交易日历史波动率为13.99%等 [7][8] 2 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][21][33][35][37][51][64][77][90][103][114][120]