行业投资评级 - 先进制造行业评级：增持 [3] 核心观点 - 华为鸿蒙生态进入新阶段，全球激活设备量突破10亿台，成为全球第三大移动操作系统 [6][8] - 华为9月将举办全联接大会和全球新品发布会，聚焦AI算力基础设施和全场景生态战略 [6][8][9] - 人形机器人产业进入量产元年，2030年全球累计需求量预计达200万台 [6][11] - 光伏设备N型渗透率加速提升，储能政策利好推动发电侧和用户侧发展 [6][12] - 半导体设备2030年全球需求预计达1400亿美元，中国大陆市场增长但国产化率仍低 [6][13] - 自动化刀具市场规模约400亿元，预计2026年达557亿元 [6][13] 重点推荐公司 - 华胜天成、三晖电气、晶品特装、浙江荣泰、北特科技、汉威科技、兆威股份、软通动力 [4] - 人形机器人产业链关注：三花智控、拓普集团、鸣志电器、汉威科技、旭升集团、中坚科技、兆威机电等 [11] - 鸿蒙生态链核心伙伴：智度股份、软通动力、中国软件国际、拓维信息、华胜天成、润和软件 [6] - 光伏设备龙头：迈为股份、捷佳伟创、奥特维 [12] - 锂电设备推荐：东威科技、骄成超声、联赢激光、先导智能、星云股份、杭可科技 [12] - 半导体设备关注：中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技等 [13] - 自动化刀具龙头：华锐精密、欧科亿 [13] 行业细分趋势 - 人形机器人：特斯拉链、华为链、宇树链、Figure链及细分环节领先企业 [11] - 光伏设备：低氧单晶炉、MCZ技术、0BB无主栅、电镀铜等降本增效技术导入 [12] - 储能：发电侧政策要求15%挂钩比例配建调峰能力，用户侧峰谷价差达3-4倍 [12] - 氢能源：绿氢符合碳中和，光伏制氢和风电制氢受关注 [12][13] - 工程机械：强者恒强，关注龙头公司如三一重工、恒立液压 [13] - 碳中和：换电领域千亿市场规模形成，碳交易市场量价齐升 [13]