报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对期货市场、金融市场、产业及海外市场等多领域进行分析，展示各市场走势、重要资讯及相关数据，为投资者提供参考 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内期货主力合约涨多跌少，沪银涨超2%，LU燃油等涨超1%，烧碱跌超1% [3] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.84%，COMEX白银期货涨2.46%，白银价格自2011年以来首破40美元/盎司，今年累计涨幅约40%，黄金逼近历史纪录 [3][44] - 美油主力合约涨0.94%，布伦特原油主力合约涨1.01%，伊拉克沙特暂停对印度部分销售引发供应担忧，叠加美元走弱支撑油价 [3][44] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期铅、期锌、期镍涨，期铜跌，市场多空因素交织 [4][44] 重要资讯 宏观资讯 - 截至2025年9月1日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1773.60点，较上期跌10.9% [7] - 截至2025年8月31日，三峡电站累计发电量突破1.8万亿千瓦时，与其他五座电站构成世界最大清洁能源走廊，今年上半年该走廊发电量达1266.6亿千瓦时，同比增60亿千瓦时 [7] 能化期货 - 自2025年9月10日起，上期所扩大合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者可交易品种范围，新增石油沥青期货合约及燃料油、石油沥青、纸浆期权合约 [9] - 印度石油部长称印度石油采购稳定市场，阻止油价升至200美元/桶 [10] - 截至9月1日当周，山东独立炼厂原油到港量298.2万吨，环比跌3.4万吨，跌幅1.13%，到港原油以中质为主 [10] - 石油交易商预计欧佩克+本周末会议维持原油产量不变，此前已提前一年完成恢复220万桶/日减产产能计划，成员国表态信号混乱 [12] - 沙特阿美和伊拉克国家石油营销组织暂停向印度炼油商纳亚拉出售原油，8月纳亚拉原油进口全依赖俄罗斯 [12] - 叙利亚周一从塔尔图斯港出口60万桶重质原油，为14年来首次官方石油出口 [13] 金属期货 - 受多晶硅行业自律及市场交易影响，国内头部多晶硅企业报价上调，棒状硅主流报价涨至55元/千克，颗粒硅报价49元/千克 [15] - 广西某锌冶炼厂因自有矿山整改致锌精矿供应中断，9月7日起停产检修，预计影响量10000吨 [15] 黑色系期货 - 2025年8月25 - 31日中国45港铁矿石到港总量2526.0万吨，环比增132.7万吨；北方六港到港总量1300.8万吨，环比增147.8万吨 [17] - 截至8月31日当周，全球铁矿石发运总量3556.8万吨，环比增241.0万吨；澳洲巴西铁矿发运总量2902.1万吨，环比增141.7万吨 [18] - 长治沁源部分煤矿9月2日停产，9月4日复产，核定产能790万吨，影响原煤日产约2.52万吨 [20] - 9月1日吕梁中阳一煤矿8月30日复产，停产5天，核定产能240万吨，影响原煤总产量4万吨 [21] 农产品期货 - 8月全国主要油厂大豆压榨量约1000万吨，9月进口大豆到港量高，预计油厂全月压榨量约950万吨 [23] - 截至2025年8月29日，全国重点地区棕榈油商业库存61.01万吨，环比增2.80万吨，增幅4.81%；豆油商业库存123.88万吨，环比增5.28万吨，增幅4.45% [23] - 截至上周四，巴西中南部地区2025/26年度第一季玉米种植率为7% [24] - 印度2025/26年度取消甘蔗生产乙醇数量限制，允许用甘蔗汁糖浆、糖蜜生产乙醇 [25] 金融市场 金融 - 周一A股强势震荡，上证指数涨0.46%，深证成指涨1.05%，创业板指涨2.29%，成交额2.78万亿元，有色、CPO等板块表现不一 [27] - 香港恒生指数涨2.15%，恒生科技指数涨2.2%，恒生中国企业指数涨1.95%，成交3802.31亿港元，医药、有色板块涨，汽车产业链跌 [27] - 港交所优化按金抵押品安排，现金抵押品利息支付及收费按日计算，非现金抵押品融通费用从0.5%降至0.25% [27] - 瑞银证券分析师认为A股个人投资者未大规模入市，市场情绪未过热，中国科技股热度提升，行情有望延续 [28] - 上半年证券行业营业收入2510.36亿元，同比增23.47%；净利润1122.8亿元，同比增40.37%，128家券商盈利，占比85% [28] - 上半年券商分仓佣金44.72亿元，同比降33.98%，中信证券分仓佣金3.47亿元居首，部分中小券商精准卡位细分赛道超车 [28] - 今年以来港股表现亮眼，截至9月1日，恒生指数和恒生科技指数分别累计上涨27.70%和29.79%，5 - 7月外资流入，优质港股获加仓 [30] - 券商9月金股出炉，120只月度金股覆盖26个申万一级行业，汽车行业个股最多 [30] - 三一重工9月3日启动香港上市第二轮管理层NDR，预期交易规模10 - 15亿美元，计划四季度登陆港交所 [31] 产业 - 新能源汽车品牌8月交付量创新高，零跑、小鹏、蔚来等品牌均有增长 [32] - 我国生物医药市场规模居全球第二，在研创新药约占全球30%，2025年上半年创新药对外授权总金额近660亿美元 [32] - 到2026年工业母机高质量标准体系基本建立，到2030年全面形成 [32] - 2025年暑期档电影票房119.66亿元，观影人次3.21亿，《南京照相馆》等位列票房前三 [34] - 9月1日上海房贷新政落地，首套房贷利率最低3.05%，二套房贷利率最低3.09%，部分二套存量房贷利率可下调至3.36% [35] - 8月土地市场成交量价齐跌，30家典型企业拿地金额环比“腰斩”，仅深圳、杭州少数宅地拍出高溢价 [35] 海外 - 美国财长称特朗普秋季可能宣布国家住房紧急状态，美联储理事提名人可能9月会议前就职 [36] - 欧央行行长称2%通胀目标已达成，将控制通胀，斯洛文尼亚央行代理行长称宽松周期结束 [36] - 欧元区8月制造业PMI终值升至50.7，自2022年中期以来首次扩张 [36] - 欧元区7月失业率降至6.2%，追平2024年11月历史低点 [37] - 英国8月制造业PMI降至47，连续11个月收缩 [38] - 二季度日本制造业经常利润同比减11.5%，为11.27万亿日元，汽车等运输用机械下滑29.7% [40] - 韩国8月出口额同比增1.3%，半导体出口额同比大增27.1%，汽车出口连续三个月增长 [40] - 8月澳大利亚全国房价上涨0.7%，为2024年5月以来最高增幅，连续七个月上涨 [41] 国际股市 - 9月1日美股休市，欧洲三大股指小幅上涨，全球股市将迎关键三周，将公布美国通胀数据及美联储利率决议 [42] - Evercore ISI策略师认为美国股市到2026年底可能再涨20% [42] - 高盛和摩根大通认为欧洲股市年底前有望走强，高盛预计欧洲斯托克600指数到2025年底涨约2%，摩根大通认为未来一至两个月欧股有望跑赢美股 [42] - 印尼动荡冲击金融市场，雅加达综合指数周一收盘跌幅收窄至1.2% [42] 商品 - 国际贵金属期货收涨，COMEX黄金期货涨0.84%，COMEX白银期货涨2.46%，白银价格突破40美元/盎司，今年累计涨幅约40%，黄金逼近历史纪录 [3][44] - 美油主力合约涨0.94%，布伦特原油主力合约涨1.01%，伊拉克沙特暂停销售引发供应担忧，美元走弱支撑油价 [3][44] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期铅、期锌、期镍涨，期铜跌，市场多空因素交织 [4][44] 债券 - A股走强时债市走暖，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.3%，银行间主要利率债收益率下行1bp，央行开展1827亿元逆回购操作，净回笼1057亿元 [45] - 深圳市计划赴港澳发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券，9月上旬将在澳门发行10亿元 [45] - 海南省政府计划9月在香港发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券，含可持续发展、蓝色、航天主题债券 [45] - 荷兰养老基金解除长久期利率掉期头寸，致德国和法国30年期国债收益率创新高，年底基金集中切换系统或加剧市场波动 [47] 外汇 - 对冲基金增加人民币兑美元走强期权押注，目标年底人民币水平达7或更高 [48] - 周一在岸人民币对美元收盘报7.1332，较上一交易日跌2个基点，夜盘报7.1375，中间价调贬42个基点 [48] - 8月29日当周，CFETS人民币汇率指数环比持平，BIS货币篮子和SDR货币篮子人民币汇率指数环比上涨 [48] - 纽约尾盘，美元指数跌0.18%，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元跌131个基点 [48] 未来重要时间点 | 北京时间 | 指标/事件 | | --- | --- | | 07:00 | 韩国8月CPI [50] | | 09:20 | 中国央行4058亿元逆回购到期 [50] | | 09:30 | 澳大利亚第二季度经常帐 [50] | | 09:30 | 日本央行副行长讲话 [50] | | 14:45 | 法国7月政府预算 [50] | | 17:00 | 意大利7月PPI [50] | | 17:00 | 欧元区8月CPI初值 [50] | | 19:30 | 欧洲央行执委参加会议 [50] | | 21:30 | 加拿大8月标普全球制造业采购经理人指数 [50] | | 21:45 | 美国8月标普全球制造业PMI终值 [50] | | 22:00 | 美国8月ISM制造业PMI [50] | | 22:00 | 美国7月营建支出 [50] | | 23:30 | 美国1年期国债竞拍 [50] | | | 2025全球氢能投资峰会9月2 - 3日在伦敦举行 [50] | | | 奥克斯电气在港交所上市 [50] | | | 蔚来发布财报 [50] |