行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但建议关注AI算力上游 汽车零部件及电子设备等结构性机会[3] 核心观点 - 北交所市场呈现韧性 北证50指数微跌0.36% 专精特新指数跌0.33% 成交额280.4亿元环比减少42.5亿元[1][8] - 政策驱动与业绩验证主导结构性行情 AI算力上游受益于"人工智能+"政策 专精特新企业获政策倾斜[3] - 北交所设立4周年 已形成高端装备 信息技术等五大产业集群 成为培育新质生产力的核心平台[3] 行情复盘总结 - 指数表现：北证50收盘1568.62点 PE_TTM 76.59倍 专精特新指数收盘2730.23点[1][8] - 市场活跃度：北交所日换手率4.8% 高于科创板(3.5%)和上证主板(1.5%)但低于创业板(5.1%)[14] - 个股涨跌：274家公司中149家上涨(54.4%) 122家下跌(44.5%) 涨幅最高达30%[1][16] - 成交对比：北交所成交280.4亿元 显著低于科创板(3009.2亿元)和创业板(1501.8亿元)[14] 重要新闻总结 - 造车新势力8月交付量分化：零跑(57066辆) 小鹏(37709辆) 蔚来(31305辆)创历史新高 理想(28529辆)同比下滑40.72%[2][19] - 美团发布560B参数开源大模型LongCat-Flash 采用MoE架构提升计算效率与性能[2][20] 重点公司公告总结 - 科创新材取得湿法冶金用多向吹气液体净化器实用新型专利[2][21] - 国子软件2226.75万股限售股解禁 占总股本17.38% 9月4日可交易[2][27] - 卓兆点胶实施半年度分红 每10股派现2.2元 合计派发1807.72万元[2][29] - 多家公司开展现金管理：美登科技(1.125亿元) 惠同新材(不超过8000万元)购买理财产品[22][26] 投资建议方向 - 短期关注：AI算力上游(政策催化) 中报超预期汽车零部件企业 技术突破电子设备标的[3] - 中长期聚焦：半导体上游 工业机械 高端装备领域具备进口替代能力的专精特新企业[3]