行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 核心观点 - 合成生物学行业受益于国家政策支持 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出以多领域为重点实施行动 培育新质生产力 明确到2027年 2030年 2035年的发展目标 [7] - 华安合成生物学指数表现强劲 本周上涨8.25%至1845.19点 跑赢上证综指7.41个百分点 跑赢创业板指0.51个百分点 [4] - 生物经济万亿赛道发展潜力巨大 国家发改委印发《"十四五"生物经济发展规划》 生命科学基础前沿研究持续活跃 生物技术革命加速融入经济社会发展 [3] 市场表现 - 合成生物学指数本周上涨8.25% 在行业中排名第2 [19] - 涨幅前六公司：百济神州(+12%) 保龄宝(+8%) 元利科技(+6%) 圣泉集团(+5%) 苑东生物(+4%) 东方盛虹(+4%) [22] - 跌幅前九公司：诺唯赞(-6%) 楚天科技(-5%) 溢多利(-5%) 诺禾致源(-5%) 翰宇药业(-5%) 康弘药业(-5%) 贝瑞基因(-5%) 亿帆医药(-5%) 东宝生物(-5%) [23] 政策与行业动态 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 推动人工智能与经济社会深度融合 [7] - 鄂托克旗首个合成生物项目开工 投资2.3亿元 一期年产4000吨生物基丙酸钙 将成为全球清洁标签系列产品单品最大生产企业 [10] - 多伦县签约310亿元绿氢甲醇一体化项目 规划建设3.5GW风电制氢 年产绿氢20万吨 绿色甲醇100万吨 [26] 技术创新与研发进展 - 华南农大团队研发木糖渣基包膜控释尿素 提出"农业废弃物-功能材料-绿色肥料"全链条解决方案 [9] - 中科国生获生物基芳纶纤维制备方法专利 以生物基呋喃二甲酸为原料 产品力学强度媲美传统芳纶 [38] - 住友化学启动乙醇直接生产丙烯中试装置 工艺无需经过乙烯等中间产物 可副产氢气 [40] - 中石化石科院SRJET生物航煤生产技术首次实现国际许可 可处理多种动植物油脂 [27] 国际合作与项目进展 - Citroniq与ABB合作建设全球首座商业级生物聚丙烯工厂 年产40万吨生物聚丙烯 捕集300万吨二氧化碳 [11] - Avantium FDCA旗舰工厂关键装置投产 设计年产FDCA 5000吨 预计2026年第一季度启动商业销售 [29] - Bcomp与Sunreef合作将亚麻纤维复合材料用于游艇制造 拓展生物基材料在海洋领域应用 [10] 融资动态 - 2025年以来国内外近百家企业完成新融资 [34] - 巴特弗莱完成A轮融资 由华熙生物CVC基金皓沣资本独家投资 [34] - 汉通医疗完成Pre-A+轮数千万元融资 由顺澄资本独家投资 [36] - Wugen完成1.15亿美元股权融资 由Fidelity Management & Research Company领投 [46] 科研突破 - 中国科学院团队开发纤维堆囊菌高效遗传操作体系 解析安布替星生物合成机制 [52] - 多项研究成果发表在《Cell》期刊 包括肝细胞代谢适应机制 空间转录组技术Stereo-seq V2 线粒体定位翻译研究等 [43]