报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个行业进行分析，给出不同投资建议，如原油考虑逢高做空，贵金属维持多头持有，各行业因供需、政策、地缘等因素呈现不同走势[2][3] 各行业总结 能源化工 - 原油：隔夜国际油价上涨，三季度供需基本平衡，后续累库压力或放大，关注SC11合约反弹至495元/桶以上逢高做空机会[2] - 贵金属：隔夜美国数据致美联储降息预期升温，贵金属强势运行，维持多头持有，关注周五非农数据[3] - 铜：隔夜内外铜价冲破整数关口，中短线受多种因素影响扩大涨势，短线多单依托MA5日均线持有[4] - 铝：隔夜沪铝偏强震荡，下游开工回升，库存或处低位，短期震荡测试21000元区域阻力[5] - 氧化铝：运行产能处高位，供应过剩显现，价格弱势运行，关注2830 - 3000元区域支撑[6] - 铸造铝合金：跟随沪铝波动，废铝货源偏紧，现货与沪铝跨品种价差有收窄空间[7] - 锌：9月炼厂检修产出预减，盘面反弹，需求预期喜忧参半，中线空配，关注2.3 - 2.35万元/吨空头机会[8] - 镍及不锈钢：沪镍强势震荡，受印尼政局影响价格反弹，库存下降，短期震荡看待[10] - 锡：隔夜沪锡收回部分跌幅，国内有精矿紧缺题材，低位短多依托27.1万持有[11] - 碳酸锂：期价杀跌，市场交投平淡，库存有变动，期价震荡看待[12] - 多晶硅：震荡收于5.2万元/吨下方，政策细节未披露，预计PS2511价格在5.3万元/吨一线承压[13] - 工业硅：期货小幅收涨，9月供应过剩矛盾加剧，短期受带动情绪走强，降温后或回落，暂看8300元/吨支撑[14] 黑色金属 - 螺纹&热卷：夜盘钢价反弹，螺纹表需回暖、产量回升、库存累积，热卷需求和产量回落、库存累积，盘面跟随成本中枢下移[15] - 铁矿：隔夜盘面反弹，全球发运增加，国内到港量反弹，需求或阶段性下滑，预计高位震荡[16] - 焦炭：日内价格宽幅震荡，焦化第一轮提降部分落地，库存微降，价格短期承压[17] - 焦煤：日内价格宽幅震荡，炼焦煤矿产量微增，库存有变动，价格短期承压[18] - 锰硅：产量增加，库存未累增，锰矿价格下调，下半年锰矿或累库，观察前低支撑力度[19] - 硅铁：日内价格震荡，需求整体尚可，供应回升，表内库存去化[20] 航运 - 集运指数（欧线）：MSC公布黄金周空班计划，即期运价承压，后续预计盘面转入震荡格局[21] 能源 - 燃料油&低硫燃料油：新加坡和中国船燃需求下滑，供应下降，库存增加，成本端原油反弹，LU和FU走强[22] - 沥青：传统旺季需求提升，供需边际收紧，10合约在3500元/吨有支撑，短期震荡偏强[23] - 液化石油气：9月CP持稳，需求反弹，民用气价格上调，短期盘面近强远弱[24] 化肥化工 - 尿素：盘面震荡运行，日产下降，企业库存上升，港口库存增加，市场震荡为主[25] - 甲醇：沿海可流通货源充裕，库存累积，下游开工预期提升，市场预期偏强[26] - 纯苯：油价回升价格反弹，周度供需供应增长、需求偏弱，三季度供需或改善[27] - 苯乙烯：原油和纯苯难以支撑，需求弱稳、供应高位，供需矛盾加大[28] - 聚丙烯&塑料&丙烯：丙烯企业库存压力可控，下游接受能力下降，聚乙烯需求有支撑，聚丙烯供应压力增加[29] - PVC&烧碱：PVC供应压力高，需求疲弱，期价或震荡偏弱；烧碱价格相对坚挺，或宽幅震荡[30] - PX&PTA：价格低位震荡，需求向好，PX供需预期改善但缺乏支撑，关注装置动态[31] - 乙二醇：夜盘在4350元/吨上下波动，供需稳中趋弱，关注新产能等节奏[32] - 短纤&瓶片：短纤供需平稳，旺季需求或提振，中期可考虑偏多配置；瓶片产能过剩，关注政策[33] 建材 - 玻璃：现货价格跌幅收窄，玻璃厂去库，产能回升，加工订单改善，期价下行幅度有限[34] 橡胶 - 20号胶&天然橡胶&丁二烯橡胶：国际原油上涨，橡胶供应增加，需求预期走弱，策略上观望[35] 纯碱 - 纯碱：开工预计高压运行，库存环比下降，长期面临供需过剩格局，反弹高位可做空[36] 农产品 - 大豆&豆粕：中美贸易不确定，外盘油强粕弱，国内四季度供应问题不大，中长期谨慎看多[37] - 豆油&棕榈油：隔夜反弹，国内大豆近月供应宽松，远月受贸易影响，棕榈油四季度减产，可择机逢低买入[38] - 豆一：国产豆主力合约价格反弹，政策拍卖成交率回升，关注新季大豆开称表现[39] - 玉米：夜盘趋弱，近期或因补库反弹，新季玉米或丰产，后续或底部偏弱运行[40] - 生猪：现货价格南强北弱，期货价格新低，9月出栏或增加，需求有支撑，猪价有下行压力[41] - 鸡蛋：现货价格稳定，盘面低位反弹，行业产能去化，可择机布局远月多单[42] - 棉花：美棉下跌，周度签约数据好，郑棉震荡，回调买入为主[43] - 白糖：美糖震荡，上方有压力，国内库存压力轻，预计糖价震荡[44] - 苹果：期价高位震荡，早熟苹果价格高，供应端缺乏利多，短期或上涨，中长期观望[45] - 木材：期价震荡，外盘报价回升，国内供应量或维持低位，操作观望[46] - 纸浆：期货小幅上涨，港口库存同比偏高，供给宽松，需求一般，操作观望或区间震荡[47] 金融 - 股指：大盘震荡调整，期指走势分化，短期宏观不确定，市场风格增配科技成长板块[48] - 国债：期货震荡收平，海外债市表现差，国内市场震荡，关注曲线陡峭化入场时机[49]