海外市场波动与风险 - 海外股债市场波动率在8月触及年内低点后可能回升，因9月面临特朗普关税风波、欧美日财政风险及地缘冲突等多重压力[3] - 美国7-8月被宽松预期压制的经济滞胀压力可能显现，或影响美联储降息节奏[3] - 欧美主要国家30年期国债收益率普遍上涨，例如美国30年期国债收益率在8月25日至9月3日期间上涨14bp（基点）[7][8] 国内政策预期与经济指标 - 8月官方制造业PMI已连续5个月低于荣枯线（50%），历史显示此类持续收缩后降准降息概率提升[4][9] - 7月青年人失业率大幅回升，显示就业压力加剧，可能触发稳就业政策回应[4][11] - 消费端增量政策有望在9月推出，商务部将出台扩大服务消费措施，部分政策如工资增长、消费限制放宽尚待落地[4][13] 产业与科技政策动向 - "十五五"规划建议稿将于10月底发布，9月成为捕捉产业政策风向的关键窗口[5] - "人工智能+"行动设定渗透率目标：2027年、2030年和2035年关键领域AI普及率分别达70%、90%和100%[6][14] - 政策优先推动AI在生产制造和产业升级（如深海空天开发、未来制造），而非消费端[6][14] - 设立5000亿元服务消费与养老再贷款等金融支持措施已部署[13]