市场表现 - 上证指数收盘3813.56点，下跌1.16%或44.58点 [2] - 深证成指收盘12472.00点，下跌0.65%或81.84点 [2] - 创业板指收盘2899.37点，上涨0.95%或27.15点 [2] - 科创50指数下跌1.64%至1306.48点，北证50下跌1.49%至1551.45点 [2] - 沪深两市全天成交额2.36万亿元，较上个交易日缩量5109亿元 [6] 行业板块表现 - 申万行业涨幅前五：综合（+1.64%）、通信（+1.61%）、电力设备（+1.44%）、医药生物（-0.05%）、传媒（-0.15%） [3] - 申万行业跌幅前五：国防军工（-5.83%）、非银金融（-3.05%）、计算机（-2.71%）、商贸零售（-2.48%）、美容护理（-2.24%） [3] - 概念板块涨幅前五：芬太尼（+0.65%）、BC电池（+0.39%）、青蒿素（+0.17%）、光刻胶（+0.10%）、重组蛋白（+0.03%） [3] - 概念板块跌幅前五：兵装重组概念（-7.44%）、国产航母（-5.45%）、军工信息化（-4.97%）、成飞概念（-4.76%）、军民融合（-4.67%） [3] 市场动态与资金流向 - 市场呈现震荡分化格局，超4500只个股下跌，光伏、储能概念股走强，CPO概念局部反弹，创新药概念一度冲高 [4][6] - 券商股集体调整，市场热点较为杂乱 [4][6] - 8月A股新开户265万户，同比增长165%，远超去年同期水平 [5] - 财政部、税务总局推出社保基金国有股权运作税收优惠政策，免征承接主体部分增值税 [5] 宏观经济与政策环境 - 7月政治局会议定调"宏观政策要持续发力、适时加力"，下半年扩内需举措有望加码 [6] - 第三批"国补"资金已下达，第四批将于10月落地，新增专项债发行节奏提速 [6] - 新一轮稳地产政策有望出台，美联储降息预期为国内货币政策提供空间，央行或择机降准降息 [6] - 8月新能源乘用车批发销量130万辆，同比增长24%，环比增长10%；1-8月累计批发893万辆，同比增长34% [5] 产业与盈利展望 - TMT板块二季度盈利延续高增长，AI浪潮与国产替代双轮驱动产业逻辑坚实 [6] - TMT板块业绩有望保持高景气，带动产业增量业绩兑现 [6] - 配置建议关注红利、创新药、消费电子及受益于"反内卷"的顺周期板块 [6]