根据提供的行业研报内容，以下是详细的关键要点总结： 报告行业投资评级 - 通信行业评级为“强于大市”，且维持此评级 [5] 报告核心观点 - 海外算力产业链保持高景气度，未受外部因素冲击，基本面表现强劲 [2][17] - 坚定看好AI行业作为年度投资主线，2025年可能成为国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年 [2][17] - 建议持续关注AI产业动态、AI应用投资机会，并重视海风海缆、卫星互联网等新兴领域 [2][17][18] 行业动态总结 - 英伟达FY26Q2实现收入467.43亿美元，同比增长56%，环比增长6%；净利润264.22亿美元，同比增长59%，环比增长41% [1][12] - 英伟达Blackwell Ultra已开始出货，每周生产1000个机柜，大型云计算服务提供商贡献Blackwell芯片销售额的50% [1][13] - 阿里Q1财季在AI和云基础设施资本支出达386亿元，过去四个季度累计投入超1000亿元，坚持三年投资3800亿元计划 [1][10][11] - 工信部发文推动卫星通信产业发展，目标到2030年发展卫星通信用户超千万，促进手机直连卫星等新模式 [14] 细分行业投资建议 人工智能与数字经济 - 光模块&光器件：重点推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技等 [3][20] - 交换机服务器PCB：重点推荐沪电股份、中兴通讯、紫光股份等 [3][20] - 低估值高分红IDC资源：推荐中国移动、中国电信、中国联通 [3][20] - AIDC&散热：推荐英维克、润泽科技、光环新网等 [3][20] - AIGC应用/端侧算力：推荐移远通信、广和通、美格智能等 [3][20] 海风海缆&智能驾驶 - 海风海缆：重点推荐亨通光电、中天科技、东方电缆 [4][21] - 出海复苏&头部集中：推荐华测导航、威胜信息、拓邦股份等 [4][21] - 智能驾驶：建议关注模组&终端、传感器、连接器等领域 [4][21] 卫星互联网&低空经济 - 重点推荐华测导航、海格通信，建议关注铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等 [5][22] 板块市场表现 - 通信板块本周上涨12.55%，跑赢沪深300指数9.84个百分点 [23][24] - 通信设备制造子板块上涨16.57%，增值服务和电信运营分别下跌4.18%和0.83% [23][24] - 个股表现方面，天孚通信周涨幅61.54%，长飞光纤涨幅55.36%，剑桥科技涨幅41.36% [26][27]