报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 昨日美国就业数据偏弱、联储官员表态偏鸽派，金银价格在高位有支撑 [2] - 美国劳动力市场有所弱化，今晚将公布8月非农就业人口变动数和失业率数据，预计新增非农就业人口数小幅超预期 [2][3] - 贵金属价格短期需等经济数据和货币政策表态进一步驱动，形态维持高位横移，降息周期中金银价格将显著上涨，策略建议逢低做多，给出沪金和沪银主力合约参考运行区间 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情数据 - 沪金跌0.33%报813.44元/克，沪银跌1.14%报9734.00元/千克；COMEX金跌0.27%报3597.10美元/盎司，COMEX银跌0.40%报41.25美元/盎司；美国10年期国债收益率报4.17%，美元指数报98.29 [2] - 展示了Au(T+D)、伦敦金、SPDR黄金ETF持仓等多种黄金和白银相关品种的收盘价、前交易日价格、日度变化及环比数据 [4] - 详细列出2025年9月4日和9月3日金银重点数据，包括COMEX、LBMA、SHFE等市场的黄金和白银收盘价、成交量、持仓量、库存、沉淀资金等数据及变化情况 [6] 市场动态 - 美国8月ADP就业人数为5.4万人低于预期和前值，至8月30日当周初请失业金人数高于预期和前值，显示劳动力市场弱化 [2] - 新任联储理事米兰表示关税不引发通胀，任职期间以不带薪酬留任形式保留总统经济顾问委员会职务，其货币政策观点受特朗普影响；纽约联储主席威廉姆斯称就业市场风险上升，预计降息将变得合适 [3] 图表信息 - 包含COMEX黄金价格与美元指数、实际利率、成交量、总持仓量等关系的图表，以及沪金、沪银价格与成交量、总持仓量等关系的图表 [8][11][17][28] - 展示COMEX、沪金、沪银近远月结构，伦敦金现 - COMEX黄金连一、Au(T+D) - 沪金连一、伦敦银 - COMEX白银连一、Ag(T+D) - 沪银连一等价差关系的图表 [23][24][32][40] - 呈现COMEX黄金和白银管理基金净多持仓与价格关系，黄金和白银ETF总持仓量的图表 [45][47] - 给出金银内外价差统计，黄金和白银内外价差MA5、季节图的图表 [55][56][58]