报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析 认为各品种受宏观经济、供需关系、政策等因素影响呈现不同走势和投资机会 投资者需关注各品种的基本面变化、市场情绪及政策动态 以制定合理投资策略 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：A股回调 期指主力合约随之下挫 市场受国内政策和海外经济形势影响 建议暂时观望等待方向抉择 [2][3][4] - 国债期货：期债多数收涨 短期或区间震荡 需关注股市走势和经济数据对债市的影响 建议区间操作 [5][6] 贵金属 - 黄金：避险情绪减退 价格小幅回落 但美国就业市场下行和政治局势动荡支撑金价 建议逢低谨慎买入或买入虚值看涨期权 [7][9][10] - 白银：海外需求增加和ETF资金流入提振价格 但工业需求偏弱 建议日内高抛低吸 [9][10] 集运欧线 - 集运期货：主力合约偏弱震荡 现货价格下跌 期货上涨受压制 可考虑12 - 10月差套利 [11][12] 商品期货 有色金属 - 铜：价格重心抬升 现货交投弱 宏观上美联储降息预期提振价格 但上方空间受通胀和经济担忧压制 基本面呈“弱现实 + 稳预期” 建议主力参考79000 - 81000 [13][15][16] - 氧化铝：盘面震荡偏弱 供应压力大 需求拉动有限 库存累积 预计主力合约在2900 - 3200区间运行 中期可逢高布局空单 [16][18][19] - 铝：供应产能高位 需求边际回暖 但高价抑制采购 库存累库 预计铝价区间震荡 关注20400 - 21000运行区间 [21] - 铝合金：现货价格坚挺 价差收敛 供应受废铝影响 需求淡季渐过 建议主力参考20000 - 20600运行 可考虑套利 [23][24] - 锌：精炼锌产量高 库存累库 供应宽松传导至冶炼端 需求旺季将至 价格或震荡 主力参考21500 - 23000 [25][26][27] - 锡：市场成交不佳 价格回落 供应紧张 需求偏弱 关注缅甸供应情况 运行区间参考285000 - 265000 [27][29][30] - 镍：美元走强施压 盘面偏弱震荡 供应高位 需求有差异 库存外高内低 主力参考118000 - 126000 [30][31][32] - 不锈钢：盘面震荡走弱 成本支撑和需求博弈 原料价格坚挺 供应有压力 需求疲软 主力参考12600 - 13400 [33][35][36] - 碳酸锂：情绪改善 基本面紧平衡 供应有增加 需求稳健 库存去化 主力区间参考7.3 - 7.6万 建议观望 [37][39][40] 黑色金属 - 钢材：限产干扰供需 淡季需求抑制钢价 成本支撑趋弱 产量维持高位 需求季节性回落 库存增加 建议卖出虚值看跌期权和关注多材空矿套利 [40][41][43] - 铁矿石：发运回升 到港增加 需求受限产影响 库存小幅累库 价格跟随钢材波动 建议单边区间震荡看待 套利推荐多铁矿空焦煤 [45][46] - 焦煤：现货震荡偏弱 供应受限产影响后复产 需求将回升 库存中位略降 建议前期空单逢低减仓止盈 套利推荐多铁矿空焦煤 [47][49] - 焦炭：期货震荡偏弱 现货提涨后暂稳 供应将宽松 需求铁水将回升 库存中位 建议前期空单逢低减仓止盈 套利推荐多铁矿空焦炭 [50][52] 农产品 - 粕类：美豆丰产预期压制 国内偏多预期不变 建议盘面企稳逢低布局多单 [53][54][55] - 生猪：供需矛盾有限 价格震荡 建议谨慎操作 [56][57] - 玉米：现货稳中偏弱 盘面震荡调整 中期偏弱 关注反弹力度 [58][59] - 白糖：原糖破位下行 国内震荡走弱 建议维持偏空思路 [60] - 棉花：美棉底部震荡 国内需求无明显增量 预计棉价高位震荡 参考13500 - 14500 [61] - 鸡蛋：需求后期或回落 蛋价9月上旬或反弹但高度有限 建议维持偏空思路 [64] - 油脂：棕榈油等待报告指引 豆油受内外因素影响 国内消费启动有支撑 [65][67] - 红枣：资金扰动价格下挫 关注新季情况 建议暂时观望 [68][69][70] - 苹果：交易后期价格混乱 库存富士交易慢 [71] 能源化工 - 原油：EIA库存累库和供应增量预期施压 油价偏弱运行 建议单边偏空 关注支撑位 [72][75] - 尿素：基本面偏弱和印标利空施压 建议短期观望 关注出口订单和库存变化 [77][78][80] - PX：9月供需紧平衡 驱动有限 建议观望 关注支撑和油价 [81][82] - PTA：9月供需矛盾不大 驱动有限 建议观望 关注支撑和油价 滚动反套 [83][85] - 短纤：短期无明显驱动 跟随原料波动 单边同PTA 加工费区间震荡 [86] - 瓶片：9月供需双减 库存或增加 加工费空间有限 单边同PTA 关注减产和下游情况 [87][88] - 乙二醇：强现实弱预期 关注支撑位 [89][90][90] - 烧碱：阅兵后运输缓解 投产消息利空 短期市场刚需支撑 关注拿货节奏和装置波动 [91][92] - PVC：现货降价 盘面走弱 供大于求格局难逆转 预计延续弱势震荡 [93][94] - 纯苯：供需预期转弱 价格承压 单边跟随苯乙烯偏弱震荡 [96] - 苯乙烯：供需预期好转 成本支撑有限 短期低位震荡 关注支撑位 反弹做空 [97][98] 特殊商品 - 天然橡胶：基本面强势 胶价高位震荡 建议关注主产区原料产出和拉尼娜现象 若原料上量顺利则择机高空 [104][106] - 多晶硅：自律支撑报价上涨 高位震荡 建议暂观望 [107][108] - 工业硅：现货上涨 盘面震荡 建议逢低试多 关注8000 - 9500价格区间 [109][111] - 玻璃纯碱：纯碱和玻璃盘面均延续基本面过剩格局 趋弱运行 建议空单持有 [113][114]