报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温的迹象 [2] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 9 月 4 日，A股四大股指回调较深，上证指数下跌 1.25%，深成指下跌 2.83%，创业板指下跌 4.25%，科创 50 指数下跌 6.08%；市场成交 25,819 亿元，较前日增加 1,862 亿元 [2] - 行业板块方面，商贸零售、美容护理、银行涨幅居前；通信、电子、综合跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为 2,295/139/2,990；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -393、-284、4、673 亿元，分别变动 -190、-7、-28、+225 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 97.15、109.05、23.21 与 10.67 点，基差年化收益率分别为 -13.27%、-15.65%、-5.11%与 -3.53%，三年期历史分位数分别为 20%、6%、19%及 24% [2] - 展示了 IC、IF、IH、IM 不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [4] 国债期现货市场表现 - 9 月 4 日，国债期货收益率全线下行，二债隐含利率 1.362，较前日下跌 0bps，五债隐含利率 1.566，较前日下跌 1.31bps，十债隐含利率 1.708，较前日下跌 0.96bps，三十债隐含利率 2.076，较前日下跌 1.79bps [2] - 现券方面，展示了 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [2] - 资金面，央行货币投放 2,126 亿元，货币回笼 4,161 亿元，净回笼 2,035 亿元 [2] - 展示了国债期货不同合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [10]