市场趋势与择时信号 - WIND全A指数短期均线（20日）收于5992点，长期均线（120日）收于5343点，两线差值由上周10.81%扩大至12.15%，显著高于3%阈值，市场维持上行趋势格局[2][4][10] - 赚钱效应值为1%（前值4.2%），虽位于临界位置但仍为正，在转负前建议耐心持有[2][4][9] - 美联储降息预期升温推动全球风险偏好提升，但市场波动率明显上升，部分板块波动巨大[2][4][17] 行业表现与资金流向 - 上周中证2000下跌1.72%，中证500下跌1.85%，沪深300下跌0.81%，上证50下跌1.15%[1][10] - 电力设备新能源行业上涨5.91%，有色板块表现较强；国防军工下跌11.61%，计算机板块表现较弱[1][10] - 商贸零售行业资金流入明显[1] 行业配置建议 - 中期推荐困境反转型板块：港股创新药、证券保险，上行趋势延续[3][4][11] - 政策驱动板块：化工、有色及科创新能源有望保持上行[3][4][17] - TWO BETA模型推荐科技板块，重点关注消费电子和算力领域[3][4][11] - 短期因风控指标临界，建议调整部分持仓至红利板块防御[3][4][9] 估值水平与仓位建议 - WIND全A指数PE位于85分位点（高估值区间），PB位于50分位点（中等估值水平）[3][11] - 绝对收益产品建议仓位维持80%，结合短期趋势与估值水平综合判断[3][11]