报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 9月5日A股三大指数集体大涨，沪深两市成交额较上一交易日缩量；沪深300指数震荡趋强 [1][2] - 9月5日焦炭加权指数强势反弹，焦煤加权指数宽幅震荡；焦炭第八轮提涨遇抵制，焦煤市场近期出现松动 [3][4][5] - 郑糖受巴西玉米乙醇等因素影响，美糖震荡小幅走低，郑糖合约震荡小幅反弹 [6][7] - 9月5日沪胶夜盘震荡休整，上海期货交易所天然橡胶和20号胶库存及仓单有变化 [7] - 9月5日CBOT大豆期货震荡收跌，国内豆粕期价震荡运行，短期或震荡，中长期10 - 11月买船未覆盖12月至次年1月采购需求 [8] - 9月5日生猪期价弱势震荡，9月上中旬集团企业出栏量环比增加，需求端复苏慢，中长期产能或持续兑现 [9] - 周五夜盘棕榈油震荡下行，多头部分减仓 [9] - 周五夜盘沪铜主力合约高开低走，短期或延续弱势震荡 [10] - 9月5日原木期价在60日均线下方运动，关注800关口压力，现货价格较昨日持平 [10][12] - 9月5日铁矿石主力合约震荡收涨，短期价格震荡；沥青主力合约震荡下跌，短期震荡运行 [12] - 周五夜盘郑棉主力合约收盘13925元/吨，棉花库存较上一交易日减少 [13] - 钢材基本面偏弱，但市场对“金九银十”有期待，盘面短期偏强，需留意反内卷真实性 [13] - 几内亚事件对铝土矿供给影响不大，氧化铝基本面处于供给小幅增长、需求持稳阶段 [13] - 沪铝基本面处于供给小幅增长、需求逐步回升阶段 [14] 各品种情况总结 股指期货 - 9月5日A股三大指数集体大涨，沪指涨1.24%收报3812.51点，深证成指涨3.89%收报12590.56点，创业板指涨6.55%收报2958.18点；沪深两市成交额23047亿，较上一交易日缩量2396亿 [1] - 沪深300指数9月5日震荡趋强，收盘4460.32，环比上涨95.12 [2] 焦炭 焦煤 - 9月5日焦炭加权指数强势反弹，收盘价1651.0，环比上涨74.3；焦煤加权指数宽幅震荡，收盘价1160.4元，环比上涨72.1 [3][4] - 焦炭第八轮提涨遇钢厂抵制，港口准一级冶金湿焦出库价约1480元／吨，山西准一级湿焦出厂价约1330元／吨；焦煤市场近期松动，流拍率上升 [5] 郑糖 - 惠誉解决方案旗下BMI指出印度和泰国甘蔗作物前景有利，巴西甘蔗工厂倾向生产糖；巴西玉米乙醇产量增加促使甘蔗加工商提高糖产量；美糖震荡小幅走低，郑糖合约震荡小幅反弹 [6][7] 胶 - 9月5日夜盘沪胶震荡休整，上海期货交易所天然橡胶库存205360吨环比 - 7027吨，期货仓单162230吨环比 - 16410吨；20号胶库存50400吨环比 + 1614吨，期货仓单46569吨环比 + 907吨 [7] 豆粕 - 9月5日CBOT大豆期货震荡收跌，美国大豆收成前景好，增产预期明显；国内豆粕期价震荡运行，M2601主力合约收于3067元/吨，涨幅0.62%；8月全国主要油厂大豆压榨量1000万吨左右，9月进口大豆到港量高，豆粕累库，中长期10 - 11月买船未覆盖12月至次年1月采购需求 [8] 生猪 - 9月5日生猪期价弱势震荡，LH2511主力合约收于13325元/吨，跌幅0.3%；9月上中旬集团企业出栏量环比增加，需求端临近旺季但复苏慢；7月能繁母猪存栏量4042万头，达到正常保有量的103.6%，中长期产能或持续兑现 [9] 棕榈油 - 周五夜盘棕榈油震荡下行，多头部分减仓，主力合约P2601K线收阴线，最高价9514，最低价9408，收盘价9440，较上一交易日下跌0.9% [9] 沪铜 - 周五夜盘沪铜主力合约高开低走，开盘80290元/吨，冲高至80410元/吨后回落，最低至79400元/吨，收报79440元/吨；短期或延续弱势震荡，关注79400元/吨及79000元/吨支撑，80000元/吨及80500元/吨压力 [10] 原木 - 9月5日2511合约开盘796、最低792.5、最高803、收盘800、日减仓701手，期价在60日均线下方运动，关注800关口压力；山东3.9米中A辐射松原木现货价格750元/方，江苏4米中A辐射松原木现货价格780元/方，较昨日持平 [10][12] 铁矿石 - 9月5日铁矿石2601主力合约震荡收涨，涨幅0.77%，收盘价789.5元；上周全球发运回升至年内高位，到港量环比增加，铁水产量阶段性下降，钢厂利润尚可，短期价格震荡 [12] 沥青 - 9月5日沥青2511主力合约震荡下跌，跌幅1.15%，收盘价3437元；上周产能利用率延续下降趋势，厂家出货量小幅增加，终端需求预期改善，短期价格震荡运行 [12] 棉花 - 周五夜盘郑棉主力合约收盘13925元/吨，9月8日全国棉花交易市场新疆指定交割（监管）仓库基差报价最低1160元/吨，棉花库存较上一交易日减少119张 [13] 钢材 - 钢材基本面偏弱，但市场对“金九银十”旺季需求有期待，持货意愿尚可，盘面短期偏强，需留意反内卷真实性，若为真价格有上涨空间，否则震荡盘整 [13] 氧化铝 - 几内亚事件对铝土矿供给影响不大；氧化铝基本面处于供给小幅增长、需求持稳阶段，原料供给充足，冶炼厂有利润，产能利用率及在运行产能高位，国内供给量稳中小增，国内电解铝产能临近上限，对氧化铝需求稳定 [13] 沪铝 - 氧化铝供给宽松报价回落，铝价坚挺，电解铝厂冶炼利润好，生产意愿积极；供给端产业运行产能稳中小增临近上限，国内电解铝供给量稳中小增；需求端传统旺季下游加工企业需求恢复，铝水比例回升，社会库存预计随消费回暖小幅下降 [14]